週二，Vestas Wind Systems A/S (VWS:DC) (OTC: VWDRY)股票評級發生變化，Redburn-Atlantic將其立場從買入調整為中性，並將目標價從之前的294.00丹麥克朗大幅下調至147.00丹麥克朗。
這一調整源於分析師認識到，由於價格上漲導致利潤率提高的預期正在實現，這是最初買入評級的核心論點。然而，對公司前景構成風險的多重因素的出現，抑制了這種樂觀情緒。
分析師指出了導致股票降級決定的具體挑戰。這些包括對銷售量的擔憂、來自中國製造商的競爭加劇，以及Service板塊利潤率面臨的壓力。這些問題導致Vestas的盈利預測被修正，2025財年的新EBIT預測現在比共識預期低21%。
修正後的目標價147丹麥克朗較新的折現現金流（DCF）估值210丹麥克朗有30%的折讓。這一折讓反映了分析師對已識別風險的重要性和預期持續時間的看法。將評級下調至中性表明對該股票潛在表現的看法發生了轉變。
作為風能板塊的領先企業，Vestas正面臨著不斷變化的環境，在Redburn-Atlantic強調的競爭和運營挑戰中尋找方向。該公司的財務預測和股票估值已經重新校準，以考慮這些行業動態。新的目標價和評級反映了分析師根據當前突出的風險對公司前景的看法。
在其他近期新聞中，Vestas Wind Systems A/S報告了第二季度的喜憂參半的業績，由於服務板塊的調整，收入下降4%至33億歐元。然而，這部分被Power Solutions訂單量同比增長54%所抵消，這得益於歐洲和亞太地區強勁的陸上項目需求。
Berenberg和Goldman Sachs都調整了Vestas的目標價，Berenberg將其降至200.00丹麥克朗，Goldman Sachs降至259.00丹麥克朗，但兩家公司都維持了對該股票的買入評級。
儘管公司的服務板塊進行了調整，但Berenberg和Goldman Sachs都對Vestas的未來表示樂觀，原因是Power Solutions業務可能會有所改善，以及可再生能源市場的增長。除了這些發展外，Vestas的服務訂單積壓量上升至近350億歐元，開發管道達到29吉瓦。
公司還提供了修訂後的全年展望，預計營業額為16.5%-17.5%，EBIT利潤率為4%-5%。這些最新發展凸顯了Vestas在維持盈利能力和現金流管理的同時，能夠在複雜的市場環境中導航的能力。儘管面臨挑戰，但由於安裝量和價格的改善，公司預計Power Solutions業務的收入將大幅增加。
InvestingPro洞察
Redburn-Atlantic最近對Vestas Wind Systems A/S的降級與InvestingPro的幾項洞察相符。InvestingPro數據顯示，該公司股票確實面臨挑戰，過去一個月下跌19.6%，過去六個月下跌23.82%。這一表現支持了分析師對公司前景的擔憂。
InvestingPro提示強調，Vestas"受到毛利率疲軟的影響"，這反映在最新數據中，截至2024年第二季度的過去十二個月，毛利率僅為8.44%。這與分析師對利潤率壓力的擔憂一致，尤其是在Service板塊。
儘管面臨這些挑戰，InvestingPro提示還指出，Vestas仍然是"電氣設備行業的重要參與者"，並且"預計今年淨收入將增長"。這表明儘管公司面臨逆風，但仍可能有復甦的潛力。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為Vestas Wind Systems A/S提供了13個額外的提示，可以更深入地了解公司的財務健康狀況和市場地位。
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