週五，Jefferies 調整了對野村綜合研究所有限公司 (4307:JP) (OTC: NRILY) 的立場，將該公司股票評級從買入下調至持有，同時將目標價從之前的 5,120 日圓上調至 5,500 日圓。這一修訂反映了基於 2026 年 3 月底財年預期每股盈利 (EPS) 170.8 日圓的 32.2 倍市盈率 (P/E)。
儘管目標價上調，但下調評級的理由是野村綜合研究所目前的市盈率在 30 倍左右，且預計近期不會出現新的催化劑。根據 Jefferies 的說法，股價上漲的潛力有限，因此給予持有評級。
Jefferies 預計，由於重組努力，野村綜合研究所的美國業務和整體國際業務將從第三季度開始盈利。該公司也可能會上調 2025 年 3 月底財年的指引，以反映上半年好於預期的盈利。然而，這樣的修訂可能不會對市場觀點產生重大影響，因為第一季度的業績和第二季度的進展已經被考慮在內。
野村綜合研究所繼續受益於其國內業務的強勁表現，包括諮詢部門。該公司最近被納入日經 225 指數也被提及為股價上漲的原因之一。Jefferies 表示，市場已經認可了野村綜合研究所的穩健基本面和下半年海外業務可能復甦的潛力，這反映在當前的股票估值中。
Jefferies 總結稱，他們將等待下一個催化劑出現，然後再考慮對野村綜合研究所進行任何進一步的評級變更。
在其他最近的新聞中，野村綜合研究所一直是麥格理和摩根士丹利分析報告的焦點。這兩家公司都調整了對該公司股票的立場，將其從之前的評級下調。麥格理將評級從優於大盤下調至中性，而摩根士丹利則將股票從增持下調至中性。
儘管評級下調，但兩家公司都上調了目標價，麥格理設定了 4,500 日圓的新目標價，摩根士丹利則將目標價上調至 5,200 日圓。後者預計野村綜合研究所 2025 財年的營業利潤為 1,375 億日圓，同比增長 14%。諮詢和 IT 基礎設施的銷售增長預計將成為這一增長的主要貢獻因素。
摩根士丹利還預計該公司的毛利率將提高到 36.1%，增加 0.7 個百分點。該公司估計日本的營業利潤將增加 12%，海外利潤將大幅上升。
InvestingPro 見解
InvestingPro 的最新數據為 Jefferies 對野村綜合研究所有限公司 (OTC: NRILY) 的分析增添了深度。該公司的市值為 200.3 億美元，市盈率為 35.51，與 Jefferies 觀察到的股票市盈率在 30 倍左右一致。這一估值進一步得到了 InvestingPro 提示的支持，該提示指出 NRILY "以高盈利倍數交易"。
該公司的強勁財務狀況從過去十二個月 46.5 億美元的收入和 6.65% 的收入增長中可見一斑。這一穩健表現印證了 Jefferies 對公司國內業務的積極展望。此外，InvestingPro 提示強調 NRILY "已連續 23 年保持股息支付"，表明財務穩定性持續。
反映文章中提到的股票近期表現，InvestingPro 數據顯示過去六個月的價格總回報率顯著達到 31.39%。這與 InvestingPro 提示 NRILY "接近 52 週高點交易"相一致，目前為 52 週高點的 91.17%。
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