週五，Stifel調整了對ProFrac Holding Corp. (NASDAQ:ACDC)的立場，將該股評級從買入下調至持有，同時維持7.00美元的目標價。該投資公司表示，對未來美國陸上活動持更謹慎的看法是下調評級的主要原因。此外，與同行相比，ProFrac較高的槓桿率被指出可能成為公司股票估值的潛在障礙。
Stifel修訂的展望包括下調2024-2025年的息稅折舊及攤銷前利潤（EBITDA）預測。該公司分析師現在預計，由於對美國陸上板塊活動水平的評估不太樂觀，ProFrac的財務表現可能無法達到先前的預期。
Stifel為ProFrac股份設定的7.00美元目標價是基於2025年預計EBITDA的4.5至5.0倍倍數。這種估值方法是分析師常用的方法，用於估算公司相對於其盈利潛力的市場價值。
該投資公司還對ProFrac的債務狀況表示擔憂。根據Stifel的說法，與競爭對手相比，ProFrac的高槓桿率可能成為投資者擔憂的一個點，尤其是在活動水平持平或略有下降的市場情況下。
總之，Stifel決定下調ProFrac Holding Corp.的評級反映了對公司盈利和更廣泛的美國陸上活動的更保守預測。該公司分析師認為，活動預期減少和公司相對債務水平的結合可能會降低投資者對ProFrac股票的情緒。
在其他近期新聞中，ProFrac Holding Corp在市場挑戰中展現了強勁的第二季度表現，報告收入為5.79億美元，調整後EBITDA為1.36億美元。該公司在壓裂泵送板塊實現了創紀錄的效率，並增加了在西德克薩斯的市場份額。ProFrac還完成了對Advanced Stimulation Technologies的收購，預計這一舉措將提升公司的盈利和市場地位。
此外，ProFrac任命Michael Henry為公司的首席會計官，這一決定與ProFrac加強領導團隊和提升財務監督的戰略重點相一致。Henry是一位經驗豐富的高管，曾在Basic Energy Services, Inc.、FTS International Services, LLC和RadioShack Corporation任職，他將獲得每年325,000美元的基本薪酬。
ProFrac預計第三季度天然氣產量將會恢復，並計劃在2024年投入1.5-2億美元的維護資本支出和約1億美元的增長相關資本支出。儘管目前天然氣地區面臨挑戰，但公司對下半年的天然氣市場持謹慎樂觀態度，並正在為平穩的環境做準備，採取嚴格的成本管理措施。
InvestingPro洞察
來自InvestingPro的最新數據為Stifel對ProFrac Holding Corp. (NASDAQ:ACDC)的降級提供了額外的背景。該公司的市值為11.8億美元，反映了其當前的市場地位。ProFrac截至2023年第二季度的過去十二個月收入為22.2億美元，同期收入增長為-27.25%，這與Stifel對未來美國陸上活動的擔憂相一致。
InvestingPro提示強調，分析師預計公司今年將不會盈利，這支持了Stifel的謹慎立場。此外，ProFrac不向股東支付股息，這可能會影響其對某些投資者的吸引力，尤其是在潛在具有挑戰性的市場環境中。
有趣的是，儘管被降級，ProFrac在過去一個月仍顯示出強勁的回報，價格總回報率為25.86%。這種短期表現與文章中提出的長期展望形成對比，凸顯了當前市場動態的複雜性。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro提供了額外的提示和洞察，可能會提供更全面的ProFrac財務健康和市場地位圖景。
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