週四，伯恩斯坦法興集團調整了對空中巴士公司(AIR:FP)(OTC: EADSY)的財務展望，將目標價從170.00歐元下調至160.00歐元，但維持對該股票的"優於大盤"評級。這項調整是基於對這家航空巨頭未來交付量和息稅前利潤(EBIT)預測的修訂。
該公司現在預計空中巴士2024年將交付750架飛機，低於此前770架的估計。相應地，同年的EBIT預測也從之前預計的55億歐元下調至53億歐元。分析師表示，空中巴士可能會在第三季度財報公布時維持其指引，選擇在評估第四季度表現後再做進一步決定。
分析師指出，空中巴士歷來在12月份實現大量交付，如2018年和2019年，而且不需要實際交付飛機就可以記錄在案。然而，如果空中巴士在12月初發現無法達到目標，可能會選擇撤回指引，就像2022年那樣。
展望未來，該公司還將2025年空中巴士的交付預測從此前預期的870架下調至820架。2025年的新EBIT估計為71億歐元。預計2024年至2025年EBIT的增長歸因於額外交付70架飛機、部分逆轉今年的航天業務費用，以及貨幣對沖帶來的收益。
從更長遠的角度來看，伯恩斯坦法興集團將空中巴士2026/27年的預測推遲到2027/28年，對公司的產能提升採取更為保守的立場，這是由於可能持續存在的供應商問題。分析師還提到，最近波音的罷工如果導致共同供應商面臨財務壓力，可能會間接對空中巴士產生負面影響。
在其他近期新聞中，由於供應鏈問題和發動機短缺，空中巴士公司在實現全年770架飛機的交付指引方面面臨挑戰。根據摩根士丹利的數據，空中巴士在9月份交付了44架飛機，較上月和去年同期有所下降。
然而，截至9月底的年初至今交付量比去年同期略增1%。包括霍尼韋爾國際公司等主要供應商在內的航空航天行業正在應對零部件短缺和勞工問題，這可能影響空中巴士實現其交付目標的能力。
在另一項發展中，空中巴士正受到英國稅務海關總署的調查，涉及可能違反出口管制規定。同時，沙特阿拉伯公共投資基金正考慮為新的貨運航空公司計劃從空中巴士購買飛機，這與該國更廣泛的經濟多元化努力相一致。
摩根士丹利最近的分析師報告重申了對空中巴士的"增持"評級，而Agency Partners則對空中巴士的產能提升表示擔憂，特別是2024年以後的情況。儘管面臨這些挑戰，空中巴士最近公布的第二季度財務業績強調了公司對克服當前供應鏈挑戰的依賴。
InvestingPro 洞察
為補充伯恩斯坦法興集團對空中巴士公司(OTC: EADSY)的分析，來自InvestingPro的最新數據為投資者提供了額外的背景信息。儘管目標價下調，空中巴士仍保持1103.7億美元的巨大市值，凸顯了其作為航空航天行業主要參與者的地位。
InvestingPro提示強調，空中巴士"持有的現金多於債務"，這可能在公司應對潛在的生產挑戰和市場不確定性時提供財務靈活性。這一強勁的現金狀況與分析師對交付預測和潛在供應商問題的謹慎展望相一致。
根據InvestingPro的報告，該公司過去十二個月的收入增長為8.1%，表明對空中巴士產品的需求持續，即使分析師調整了他們的交付預期。然而，32.7的市盈率意味著空中巴士"以較高的盈利倍數交易"，投資者應考慮這一點，並結合修訂後的增長預測。
對於那些尋求更全面分析的人來說，InvestingPro為空中巴士提供了11個額外的提示，深入洞察公司的財務健康狀況和市場地位。
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