週三，D.A. Davidson開始對寶潔(NYSE:PG)股票進行評級，給予中性評級，並設定159美元的目標價。該公司還將寶潔股票納入其"最佳品種Bison"名單，認可該公司的質量和自2017年以來導致更高增長率的戰略改進。儘管有這些積極的發展，但該公司預計，由於有機銷售增長預計放緩，公司的估值可能面臨壓力。
寶潔以其廣泛的消費品組合而聞名，其有機銷售增長從2022-2023財年的+7%放緩至2024年預期的+4%，2025財年估計可能進一步減速至+3%。這一預測是在公司2024財年第四季度的營業利潤未達到共識預期，有機銷售增長僅為2%的背景下做出的。
該公司提供的指引暗示2025財年將出現"曲棍球棒"型增長模式。D.A. Davidson的159美元目標價基於2025日曆年預估每股盈利(EPS)7.21美元的22倍市盈率。這一估值略高於寶潔10年估值範圍的中點21倍盈利。
D.A. Davidson開始評級並設定目標價反映了對寶潔市場地位和未來表現預期的謹慎但認可的立場。該公司的分析表明，認可寶潔近年來的穩健表現，但對未來增長的預期較為溫和。
在其他近期新聞中，聯合利華承諾投資超過1.5億歐元（1.65億美元）改造其歐洲家居護理供應鏈。這項始於2023年初的計劃旨在解決之前的表現不佳問題，並與後疫情時代的消費者建立聯繫。這次改造涉及建設新工廠、倉庫，以及在現有設施安裝新生產線，項目將持續到2026年。聯合利華全球家居護理業務報告上半年基礎銷售額增長3.3%，同期歐洲板塊增長近13%。
回到寶潔，最近的分析師報告顯示觀點不一。高盛重申中性評級，預計即將到來的第一財季盈利風險回報將處於中性到負面。另一方面，滙豐銀行提高了寶潔股票的目標價，維持買入評級，理由是公司的運營實力和市場地位。
然而，巴克萊將寶潔股票從增持降級至中性，表達了對某些市場增長放緩的擔憂。最後，Piper Sandler以中性評級開始對寶潔股票的評級，指出雖然當前估計看似合理，但預計不會超出預期。
InvestingPro洞察
寶潔的財務指標和市場地位為D.A. Davidson的分析提供了額外的背景。根據InvestingPro數據，該公司市值為397.78億美元，凸顯了其在家庭用品行業的重要地位。截至2024財年第四季度的過去十二個月，公司的市盈率為27.35，調整後市盈率為24.58，與D.A. Davidson的估值考慮一致。
InvestingPro提示強調了寶潔強勁的股息歷史，連續40年提高股息，並維持了54年的派息。考慮到公司截至2024財年第四季度過去十二個月的收入為840.4億美元，同期收入增長2.48%，這種股東回報的一致性尤為值得注意。
雖然D.A. Davidson對未來增長表示謹慎，但InvestingPro提示指出寶潔擁有完美的Piotroski得分9分，表明財務健康狀況良好。然而，也有注意到公司相對於近期盈利增長而言，市盈率較高，這與該公司對估值可能面臨壓力的擔憂一致。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為寶潔提供了12個額外的提示，深入探討了公司的財務健康狀況和市場地位。
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