週三，CFRA將凱雷集團(The Carlyle Group LP) (NASDAQ:CG)的股票評級從持有下調至賣出，同時維持45.00美元的目標價。儘管該公司股價自9月低點以來上漲超過26%，CFRA仍做出了這一降級決定。CFRA的分析表明，由於凱雷集團的業務仍處於追趕階段，其表現可能落後於另類投資板塊的同行。
該公司的目標價基於2025年預期每股盈利(EPS)的10.0倍市盈率(P/E)，低於三年歷史平均市盈率10.9倍。CFRA保持其2024年分配盈利估計穩定在3.80美元，並預計2025年將增加到4.50美元。收入預測2024年為39.3億美元，預計2025年將增加到44.5億美元。
凱雷集團第三季度收入預計約為9.59億美元。截至6月30日，公司報告的總資產管理規模(AUM)為4,350億美元，同比增長13.0%。收費資產管理規模為3,070億美元，增長13.2%，永續資本收費資產管理規模為900億美元，主要歸因於Fortitude部門的730億美元。公司各部門的資產管理規模分別為：全球私募股權1,640億美元，全球信貸1,900億美元，全球投資解決方案800億美元。
展望未來，凱雷集團對2024年下半年的活動水平持好友態度，預期更健康的IPO市場可能會增加退出機會並吸引戰略買家的興趣。這一展望是在全球IPO在2024年前九個月下降24%的背景下提出的，預計勢頭可能要到年底才會回升。
在其他近期新聞中，凱雷集團一直是最近分析師報告和公司發展的焦點。該公司在最近的財報電話會議上報告了強勁的費用相關收益和創紀錄的4,350億美元資產管理規模。德意志銀行維持對凱雷的買入評級，對公司的長期發展軌跡表示信心。
Redburn-Atlantic也呼應了這一觀點，以買入評級開始對凱雷的覆蓋，理由是其信貸業務的強勁增長和薪酬結構的戰略變化。
然而，TD Cowen在公司第二季度業績公布後，維持對凱雷的持有評級，但將目標價從41.00美元略微上調至42.00美元。
凱雷集團還宣布與North Bridge ESG LLC建立戰略合作夥伴關係，承諾提供高達10億美元的資金用於商業物業評估清潔能源(C-PACE)貸款。此舉加強了凱雷在環保房地產金融市場的地位。
InvestingPro洞察
InvestingPro提供的凱雷集團最新財務數據為CFRA的降級提供了額外背景。儘管公司市值為166.3億美元，但截至2024年第二季度的過去十二個月市盈率為-44.67，反映出當前盈利能力面臨挑戰。這與CFRA對公司近期表現的謹慎立場一致。
然而，凱雷集團的收入增長令人印象深刻，截至2024年第二季度的季度收入增長169.42%。這一顯著增長可能支持公司對2024年下半年的樂觀展望，正如文章中所提到的。
InvestingPro提示強調，凱雷集團的投資資本回報率較高，這可能對尋求超越當前盈利的價值投資者具有吸引力。此外，公司股票交易價格接近52週高點，目前價格為峰值的91.54%，表明儘管被降級，但近期表現強勁。
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