摩根士丹利更新了對阿里巴巴集團控股有限公司（NYSE: BABA）的展望，將該股票的目標價從90美元上調至115美元，同時維持持平評級。
這一舉動反映了該公司對阿里巴巴穩健的股東回報的認可，以及對投資者通過南向通增加擁有權的預期。
阿里巴巴最近在2025財年第二季度回購了5200萬股美國存託股（ADS），金額為41億美元。這次回購略低於上一季度的58億美元回購。
儘管如此，該公司仍有220億美元可用於未來的回購。過去十二個月回購和股息的總價值表明股東收益率為8%。
分析師還預計，在南向通納入一年後，阿里巴巴通過南向通的擁有權將從目前的2.7%上升到與其同行更一致的範圍，即高個位數到低雙位數之間。
鑑於這些發展，摩根士丹利下調了2025至2027財年阿里巴巴的調整後EBITA估計4-5%。這些修訂後的估計在公司題為"估計變更"的報告中有詳細說明。
提高目標價的理由包括幾個因素。首先是更新後的人民幣/美元預測，2025年3月和2026年3月現在分別設定為7.1和7.15，而之前為7.38和7.3。
此外，該公司將其貼現現金流（DCF）模型從2025年3月向前滾動到2025年9月，並將長期預測從2031財年延長至2036財年。最後，新的目標價考慮了阿里巴巴股票回購導致的股份數量減少。
在其他最近的新聞中，阿里巴巴集團控股有限公司一直在積極回購其股份，這在最近向證券交易委員會提交的文件中有所表明。然而，該文件並未具體說明回購的確切股份數量或回購的財務條款。
在分析師評級方面，Jefferies維持對阿里巴巴股票的買入評級，將目標價從116美元上調至142美元，而摩根大通也保持對該公司的增持評級。
阿里巴巴報告總收入為2430億元人民幣，略低於2500億元人民幣的市場共識，但超過了毛利潤預期，達到971億元人民幣。包括Jefferies、摩根大通、Susquehanna、Truist Securities、Baird和Bernstein SocGen Group在內的分析師都調整了他們對該公司的目標價，預期阿里巴巴的關鍵平台淘寶和天貓會有所改善。
除了這些財務發展外，阿里巴巴還推出了一個AI驅動的採購代理以及針對中小企業的新金融和物流解決方案。分析師預計阿里巴巴的虧損業務將在未來一到兩年內實現盈虧平衡，阿里雲來自外部客戶的收入預計在本財年下半年恢復兩位數增長。
InvestingPro 洞察
阿里巴巴的最近表現和摩根士丹利更新的展望可以通過InvestingPro的實時數據進一步說明。該公司的市值為2735.3億美元，反映了其在科技板塊的重要地位。阿里巴巴截至2025財年第一季度的過去十二個月的市盈率為21.74，調整後市盈率為18.34，這表明該股票相對於一些同行來說交易溢價，但仍低於更廣泛的科技板塊平均水平。
InvestingPro數據顯示，阿里巴巴過去十二個月的收入增長為5.9%，2025財年第一季度的季度增長為3.88%。這與摩根士丹利謹慎的持平評級一致，因為增長率相比歷史水平有所放緩。該公司37.9%的毛利率和14.03%的營業利潤率表明其財務基礎穩固，支持其繼續進行股票回購和派發股息。
InvestingPro提示突出了額外的洞察：
1. 阿里巴巴強勁的資產回報率，目前為3.5%，表明其有效利用資產基礎產生利潤。
2. 該公司的價格接近52週高點，目前價格為峰值的92.51%，反映了最近市場的樂觀情緒。
這些提示，加上InvestingPro上提供的13個額外洞察，全面展示了阿里巴巴的財務健康和市場地位。InvestingPro的175.45美元公允價值估計表明，相對於當前交易價格可能存在上漲空間，這與摩根士丹利修訂後的目標一起提供了一個有趣的視角。
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