週三，花旗將卡特彼勒公司(NYSE:CAT)的目標價從之前的380.00美元上調至445.00美元，同時保持對該股的買入評級。這一調整反映了基於多項因素的更樂觀估值，預計這些因素將提升公司未來盈利。
新目標價的理由與多種經濟因素有關。花旗指出，美聯儲政策的積極影響、中國的刺激措施以及強勁的商品價格是推動卡特彼勒盈利超越當前年度的關鍵驅動因素。
該公司對卡特彼勒的展望受到持續較高利潤率、盈利波動性降低以及與歷史表現相比改善的現金回報一致性預期的支撐。
儘管長期信心十足，花旗卻對卡特彼勒提出了負面的短期觀點，指出2024年下半年和2025年全年盈利預估可能面臨風險。擔憂主要集中在北美建築工業(CI)的銷量、定價和利潤率上，這些可能不如國際增長表現良好，導致收益組合不利。
短期謹慎源於對股票可能對美聯儲降息、預期中的中國刺激措施和強勁商品價格反應過度的看法。這些因素預計將惠及卡特彼勒，但影響會有所延遲。
花旗對過去美聯儲降息周期的分析表明，卡特彼勒在美國市場的條件可能會在看到任何改善之前惡化。然而，該公司仍對卡特彼勒的長期基本面持樂觀態度，預計2025年每股盈利(EPS)為22.55美元，高於他們認為的投資者預期約21.00美元。
在其他近期新聞中，卡特彼勒公司報告第二季度銷售額同比下降4%，儘管調整後的營業利潤率和調整後的每股利潤達到創紀錄水平。金融研究公司CFRA將卡特彼勒的目標價從340美元上調至415美元，維持持有評級。
該公司還將卡特彼勒2025年每股盈利(EPS)預測從22.52美元上調至23.04美元。另一方面，美銀證券將卡特彼勒的目標價從之前的376美元上調至434美元，維持買入評級。
卡特彼勒還宣布了一項重大的200億美元股份購回授權，表明其對股東回報的承諾。該公司目標到2026年實現280億美元的服務收入，儘管預計建築工業和資源工業的銷售額將下降。
卡特彼勒推出了適用於大型礦用卡車的動態能量傳輸(DET)系統。這一完全由卡特彼勒開發的解決方案旨在為現場的柴油電力和電池電力礦用卡車傳輸能量，目標是降低運營成本和溫室氣體排放。
InvestingPro 洞察
補充花旗對卡特彼勒的長期看好觀點，來自InvestingPro的最新數據為公司的財務健康和市場表現提供了額外背景。截至最新季度，卡特彼勒的市盈率為16.83，表明相對於其盈利而言估值較為吸引人。這一點得到了InvestingPro提示的進一步支持，該提示指出卡特彼勒"相對於近期盈利增長而言，交易市盈率較低"。
公司的強勁市場地位反映在其1881.2億美元的巨大市值上。卡特彼勒的財務穩定性由另一個InvestingPro提示強調，該提示指出公司"已連續54年維持股息支付"。這種長期堅持的股東回報承諾與花旗觀察到的改善的現金回報一致性相符。
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