TD Cowen 開始對美國寵物行業領先的在線零售商Chewy Inc. (NYSE: CHWY)進行覆蓋，給予買入評級，並設定目標價為38美元。
該公司強調了Chewy強勁的零售業務及其蓬勃發展的寵物健康服務，其中包括最大的在線寵物藥房。
TD Cowen認為，以全面的寵物產品和服務電子商務平台而聞名的Chewy，將迎來穩定的增長軌跡。
該公司預計，從2024財年到2029財年，Chewy的年收入將增長約9%。預計這一增長將伴隨著EBITDA利潤率的擴大，從目前的4.6%上升到預期的8.0%。
該公司的分析表明，Chewy的財務狀況將在同期內得到加強，並有強勁的自由現金流（FCF）轉換率。對Chewy財務狀況的積極展望是基於該公司在1,440億美元的美國寵物行業中的穩固地位，該行業繼續表現出韌性和增長潛力。
TD Cowen以買入評級開始覆蓋，目標價為38美元，反映了對Chewy能夠利用其市場領先地位並繼續擴大其在寵物健康領域的產品的信心。預計Chewy對零售業務和醫療保健服務的戰略重點將推動其未來幾年的財務表現。
在其他最近的新聞中，Chewy通過BC Partners Advisors LP進行了5億美元的A類普通股公開發行，並同意從同一實體回購3億美元的股票。Chewy的第二季度盈利和收入超過預期，EBITDA為1.45億美元，淨銷售額增長3%，達到28.6億美元。
分析師公司一直密切關注這些最新發展。Morgan Stanley維持對Chewy的增持評級，預計2025財年的EBITDA將高於共識的7.5億美元。同樣，Piper Sandler重申了增持評級，強調他們對公司增長前景的信心。
Barclays維持Chewy的34美元目標價，指出收入增長、利潤率擴大和股票回購的潛力。Goldman Sachs維持對Chewy的買入評級，目標價為35美元，而Baird將股票目標價提高到35美元，認可公司的EBITDA顯著超出預期約30%。
這些發展反映了Chewy專注於客戶重新激活、應用程序參與、健康服務和廣告的戰略。該公司繼續擴大其獸醫護理服務，在科羅拉多州和佛羅里達州新開了兩家診所。Chewy的活躍客戶群現已達到2,000萬，每位活躍客戶的淨銷售額（NSPAC）攀升至565美元。
InvestingPro 洞察
TD Cowen對Chewy Inc. (NYSE:CHWY)的樂觀展望得到了來自InvestingPro的最新財務數據和洞察的進一步支持。該公司的市值為123億美元，反映了其在寵物護理行業的重要地位。Chewy過去十二個月的收入達到113.1億美元，溫和增長4.36%，與TD Cowen預測的穩定擴張相符。
InvestingPro提示強調了Chewy的財務實力，指出該公司"資產負債表上的現金多於債務"。這一穩固的財務基礎支持了TD Cowen對強勁自由現金流轉換率的預期。此外，"預計今年淨收入將增長"的提示也證實了分析師對Chewy盈利軌跡的積極展望。
該公司35.21的市盈率表明投資者正在為未來增長定價，這與TD Cowen對收入和EBITDA利潤率的樂觀預測一致。Chewy令人印象深刻的60.78%一年價格總回報顯示了強勁的市場表現，可能反映了投資者對公司商業模式和增長前景的信心。
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