週三，Susquehanna維持對Alaska Air Group Inc (NYSE:ALK)股票的中性評級，但將目標價從40美元上調至45美元。這一調整是在Alaska Air完成收購Hawaiian Airlines (HA)後做出的，這導致了盈利預期的修訂。
該公司現在估計，Alaska Air 2024年下半年的調整後每股盈利(EPS)將達到2.60美元，高於此前的1.70美元。對於2025全年，預測已從4.80美元調整至5.10美元。這些預測考慮到Alaska Air的可用座位英里數(ASM)將實現中單位數增長，而Hawaiian Airlines的ASM將實現高單位數增長。
Susquehanna的分析表明，在2025財年，Alaska Air的調整後EBITDAR（息稅折舊攤銷及重組或租金成本前利潤）可能約為20億美元，每股盈利為5.10美元。該公司對行業每可用座位英里收入(RASM)的樂觀展望促使EBITDAR和市盈率(P/E)倍數各增加半個轉折，分別達到5倍和8倍。
修訂後的45美元股票目標價反映了收購後損益、現金流和更新目標倍數的變化。Alaska Air收購Hawaiian Airlines的戰略舉措似乎為公司在未來幾年實現更強勁的財務表現奠定了基礎。
在其他近期新聞中，Alaska Air Group的財務表現和戰略發展一直備受關注。該公司最近報告第二季度GAAP淨收入為2.20億美元，調整後淨收入為3.27億美元。
公司的財務健康狀況得到了15億美元融資計劃的支持，該計劃以其客戶忠誠度計劃為後盾。這筆融資的收益預計將用於償還與Hawaiian Airlines合併相關的債務以及一般公司用途。
此外，Alaska Air Group已完成了與Hawaiian Airlines的19億美元合併。合併實體將繼續獨立運營，直到獲得聯邦航空管理局的單一運營證書，使兩家航空公司能夠作為單一承運人運營。預計這次合併將帶來每日近1,500次航班，擁有350架飛機的機隊和超過33,000名員工。
TD Cowen已調整了對Alaska Air Group的展望，將目標價從之前的52美元下調至50美元，同時維持買入評級。該公司的分析表明，儘管2025財年調整後每股盈利(EPS)預計會出現攤薄，但合併可能帶來長期協同效應。然而，到2026財年，合併可能會使調整後EPS增加約7%。
此外，Alaska Airlines宣布了其貨運部門的新任命，旨在加強合併後的運營。該公司還啟動了2029年和2031年到期的優先擔保票據私募發行，所得款項將用於償還與Hawaiian Airlines合併相關的未償還債務，並增強公司的流動性以用於一般公司用途。這些是公司最近的發展。
InvestingPro 洞察
為補充Susquehanna對Alaska Air Group Inc (NYSE:ALK)的分析，InvestingPro數據提供了有關公司財務健康和市場表現的額外洞察。截至2024年第二季度的過去十二個月，公司的調整後市盈率為11.24，遠低於當前的24.07市盈率。這種差異表明可能存在低估，與InvestingPro提示ALK相對於近期盈利增長而言交易於較低市盈率的觀點一致。
截至2024年第二季度的過去十二個月，公司收入達到105.2億美元，溫和增長1.74%。雖然這一增長是積極的，但值得注意的是，同期EBITDA下降了16.64%，表明盈利能力面臨一些壓力。儘管如此，InvestingPro提示指出，預計今年淨收入將增長，這可能解釋了Susquehanna對2024年和2025年EPS的樂觀預測。
投資者還應考慮到，正如另一個InvestingPro提示所指出的，ALK的股價波動相當大。這種波動性反映在公司在不同時間框架內的多樣化價格回報中，過去一年的回報率達到24.06%。
對於那些尋求更全面分析的人來說，InvestingPro為Alaska Air Group提供了6個額外的提示，提供了對公司財務狀況和市場前景更深入的理解。
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