週三，Canaccord Genuity調整了Accolade Inc. (NASDAQ:ACCD)的股票目標價，將其從之前的13.00美元下調至7.00美元，同時維持對該股票的買入評級。
這次調整是在Accolade第二季度業績超過Canaccord和華爾街對收入和調整後EBITDA的預期，以及實現正自由現金流之後做出的。
儘管公司第三季度指引低於預期，但重申2025財年指引增強了人們對Accolade能夠達到績效保證（PGs）並獲得新業務以在第四季度彌補差距的信心。
Accolade管理層對強勁的業務管道表示樂觀，該管道涵蓋雇主、健康計劃和政府部門。這種多元化的業務管道支持了對公司短期和長期財務目標的信心。
值得注意的是，Accolade在專家醫療意見（EMO）產品市場上具有競爭優勢，這歸因於其產生投資回報（ROI）的能力。
然而，管理層也指出，許多交易仍在談判中，這些交易並不與1月1日的開始日期掛鉤，這表明2026財年的收入增長可能會因分階段啟動而放緩。
在雇主部門，管理層觀察到更加重視ROI和風險收入，Accolade通過提供切實結果在這些領域對競爭對手展現了優勢。
例如，長期客戶DeVry擴大了與Accolade的合作關係，成功將其醫療成本趨勢保持在每年約2%左右，相比之下全國平均增幅為6-10%。
Accolade還有效管理了基於使用和直接面向消費者的產品（包括PlushCare業務）的營銷支出，這為公司的盈利能力做出了貢獻，從本季度調整後EBITDA的超預期表現可見一斑。
儘管由於營銷支出的自由裁量權導致財年指引範圍擴大，但公司專注於審慎增長和底線結果仍然令人鼓舞。Canaccord認為，按照公司更新後的2026財年調整後EBITDA估計的約9.8倍計算，Accolade的股票在當前水平上具有價值。
該公司最後重申了買入評級，並調整了目標價以反映修訂後的收入增長估計和持續的成本控制，這增強了對擴大盈利能力的信心。
在其他最近的新聞中，Accolade Inc.報告了2025財年第二季度的強勁財務業績，總收入達1.064億美元，超過了收入預期。公司還超過了其調整後EBITDA指引，並保持了超過2.34億美元的重要現金頭寸。
在這些結果之後，Truist Securities和BofA Securities都修訂了對Accolade的目標價。Truist Securities將目標價從9.00美元下調至7.50美元，BofA Securities將目標價從7.00美元下調至5.75美元，兩家公司都維持對公司股票的買入評級。
這些調整發生在Accolade最近的財報電話會議之後，公司在會上確認了2025財年的收入指引為4.60億美元至4.75億美元，並預計調整後EBITDA為正1500萬美元至2000萬美元。
兩家公司的分析師都強調了Accolade在新業務機會方面的強勁管道，特別是在健康計劃和政府部門。這些發展反映了Accolade近期財務表現和戰略方向的趨勢。
InvestingPro 洞察
為了補充Canaccord Genuity對Accolade Inc. (NASDAQ:ACCD)的分析，來自InvestingPro的最新數據為投資者提供了額外的背景。儘管公司近期股價波動，過去六個月下跌了57.92%，但Accolade在過去三個月內實現了18.82%的強勁回報。這一近期的上漲趨勢與Canaccord報告中表達的積極展望相一致。
InvestingPro提示強調，Accolade以適度的債務水平運營，並保持流動資產超過短期債務。這些因素支持了公司在追求增長策略和管理成本結構方面的財務靈活性，這些都是分析師報告中強調的關鍵點。
值得注意的是，雖然Accolade目前尚未盈利，但其過去十二個月的收入增長仍保持穩健，達到16.04%。這一增長軌跡對於公司實現文章中提到的財務目標和績效保證至關重要。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為Accolade提供了7個額外的提示，深入探討了公司的財務健康狀況和市場地位。
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