週三，摩根大通調整了CEMEX（NYSE: CX）的目標價，將其從之前的8.00美元下調至7.00美元。該公司維持對該股票的增持評級。
自6月墨西哥大選以來，CEMEX與墨西哥的經濟指標密切相關，與MSCI墨西哥指數相比表現出差異。該股票下跌了11.8%，降幅比MSCI墨西哥指數6.6%的跌幅更為明顯。
該投資公司認為，CEMEX與墨西哥市場情緒的相關性可能在短期內持續，受到即將到來的事件影響，如11月5日的美國大選和11月15日墨西哥預算公告。
儘管如此，摩根大通仍維持對CEMEX的增持評級，原因是其估值以及可能有利於墨西哥股票的潛在宏觀經濟催化劑，因為它們的估值已達到低點。
然而，該公司對目前對CEMEX股票持有強烈信念的基本原因表示謹慎。分析師表示，在同一板塊中，GCC（另一家建材公司）可能是一個更具吸引力的機會。
在財務指標方面，CEMEX的2025年預估EV/EBITDA倍數為4.9倍，看起來較為便宜。但是，當考慮到未來一年的自由現金流（FCF）時，其吸引力減弱，FCF收益率為2.9%，或者在不包括增長資本支出的情況下為9.5%。這一計算考慮了永續證券的成本和其他經常性支出。
摩根大通在評估中指出，修訂後的7.00美元目標價意味著相對於當前水平約15%的潛在上漲空間。
在其他近期新聞中，全球建材行業領導者CEMEX宣布了一系列重大發展。該公司報告稱，儘管天氣條件具有挑戰性且淨銷售額持平，但2024年第二季度的EBITDA仍有所增長，這歸功於戰略定價和投資，特別是在美國和城市化解決方案業務方面。CEMEX還透露將支付之前宣布的現金股息的第二期，金額為3000萬美元。
在一項戰略舉措中，CEMEX以約9.5億美元的價格將其多米尼加共和國業務出售給Cementos Progreso及其合作夥伴，旨在優化其全球資產組合並提高盈利能力。此外，該公司宣布以約2.09億美元的價格出售其在技術諮詢公司Neoris N.V.約34.8%的股權。
分析師公司摩根大通和巴克萊將CEMEX的股票評級上調至增持，理由是定價動力強勁和潛在的能源成本利好因素。同時，RBC Capital將CEMEX股票的評級從表現不佳調整為板塊表現，儘管承認存在潛在的政治風險。這些是塑造CEMEX業務格局的最新發展。
InvestingPro洞察
為了補充摩根大通的分析，InvestingPro的最新數據為CEMEX的財務狀況提供了額外的視角。該公司的市值為88.3億美元，市盈率為50.5，這與摩根大通對該股票當前估值指標的觀察一致。
InvestingPro提示強調，CEMEX的管理層一直在積極回購股票，這可能表明對公司未來前景的信心。考慮到摩根大通儘管降低了目標價但仍維持增持評級，這一行動可能被視為一個積極因素。
此外，CEMEX擁有較高的股東收益率，這可能吸引在當前市場條件下尋求價值的投資者。這一指標，加上預期今年淨收入將增長的預期，可能支持摩根大通對影響墨西哥股票的潛在積極催化劑的看法。
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