週三，滙豐宣布調整Eni SpA (ENI:GR) (NYSE: E)的目標價，將其從之前的16.10歐元下調至15.90歐元。儘管下調目標價，該公司仍維持對該股票的買入評級。這次調整是基於預期Eni第三季度的調整後淨收入將環比下降至約12億歐元，大多數部門的表現較第二季度有所下滑。
預期盈利下降歸因於多種因素影響公司運營。滙豐預測，由於油價下跌，Eni的上游息稅前利潤(EBIT)將下降，這預計將抵消歐洲天然氣價格上漲帶來的收益。此外，由於季節性維護，公司產量預計環比下降4%至約165萬桶/日。
全球天然氣與電力(GGP)部門的息稅前利潤(EBIT)也預計環比下降，這是繼第二季度表現異常強勁之後。這一預測符合典型的季節性模式，第三季度通常是最疲軟的。然而，Enilive™板塊預計將從走勢強勁的營銷利潤中獲得一些積極結果，這可能有助於緩解生物燃料利潤進一步惡化的影響。
在煉油板塊，滙豐預計Eni將出現虧損，這主要由公司歐洲煉油利潤大幅下降所驅動。煉油部門的預期虧損反映了該行業面臨的挑戰，特別是在歐洲市場。儘管存在這些挫折，買入評級表明滙豐仍看好Eni股票的潛在價值。
在其他近期新聞中，Eni SpA報告其戰略四年計劃中產量同比增長6%，該計劃強調盈利能力、增長、價值實現、去槓桿化和具有競爭力的分配政策。公司在生物煉油廠和可再生能源項目方面的投資推進了其能源轉型目標，旨在2030年實現淨零排放。Eni上半年的備考息稅前利潤(EBIT)報告為82億歐元，而經營活動現金流(CFFO)達到78億歐元。
Eni全年產量預計將達到其指引的高端，預計備考調整後息稅前利潤和經營活動現金流分別約為150億歐元和超過140億歐元。公司還計劃繼續其股票回購計劃，並可能在下一季度增加其分配份額。這些是公司運營和戰略規劃的最新發展。
Eni還以快於預期的速度執行其處置計劃，有助於減少債務，預計到年底槓桿率將遠低於20%。公司的衛星公司Plenitude和Enilive正在產生可觀的現金流，有望在今年實現20億歐元的備考EBITDA綜合指引。
最後，Eni計劃在未來幾個季度加速其撤資計劃，可能將其分配份額提高至經營活動現金流的35%，額外回購價值5億歐元。
InvestingPro洞察
為補充滙豐對Eni SpA (NYSE: E)的分析，來自InvestingPro的最新數據為公司的財務狀況提供了額外視角。Eni的市值為492.8億美元，反映了其在能源板塊的重要地位。公司11.79的市盈率表明，與行業同行相比，它可能被低估，這與滙豐儘管降低目標價但仍維持買入評級的觀點一致。
InvestingPro提示強調了Eni強勁的股息狀況，截至2024年第二季度的過去十二個月，當前股息收益率為4.77%，股息增長率令人印象深刻，達到15.05%。這種強勁的股息表現可能對注重收入的投資者具有吸引力，特別是考慮到預期的盈利下降。
截至2024年第二季度的過去十二個月，公司的收入為1005.1億美元，2024年第二季度的季度收入增長為16.38%。儘管滙豐指出市場條件具有挑戰性，但這種增長表明Eni在波動的能源市場中具有韌性。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro提供了額外的提示和指標，以進一步評估Eni的投資潛力。目前，Eni還有13個更多的InvestingPro提示可用，提供了對公司財務健康和市場地位的更深入洞察。
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