週三，摩根大通將Inter & Co Inc. (NASDAQ: INTR)的股票評級從中性上調至增持，並將目標價從之前的7.50美元上調至8.50美元。
該金融機構認為最近的市場疲軟是投資該公司的有利機會，理由是基於預計2025年淨利潤為15億巴西雷亞爾（相當於約15%的股本回報率）的估值約為預計2025年盈利的10倍。
該銀行的樂觀情緒源於其預期Inter & Co將繼續提高其盈利能力。這種預期的改善歸因於兩個主要因素：通過重新定價和推出新信貸產品等策略擴大風險調整後的淨利息收入（NII），以及提高營運槓桿。
摩根大通預測，該公司的收入將在2024年至2026年期間以28%的複合年增長率增長，而預計支出將以較慢的速度增長，增幅僅為低雙位數。
分析還涉及了PIX Finance的潛力，預計Inter & Co將從中受益，儘管不是"萬靈藥"。該公司的預測包括公司將實現Nubank在類似產品上取得的約一半的成功。
此外，可能的稅收減少和槓桿增加被視為可能進一步提高公司股本回報率的積極因素。
摩根大通的結論是，預計Inter & Co到2027年將實現約40%的每股盈利複合年增長率。屆時，預計公司將實現20%的股本回報率，雖然這一數字很可觀，但仍低於公司自身設定的同年30%的股本回報率目標。
在其他最近的新聞中，Inter & Co報告了第二季度的顯著增長和盈利能力。公司的財報電話會議強調了其客戶群和產品供應的增加，導致了相當大的市場份額增長。
收購Granito（更名為Interpack）被強調為增強銀行服務和交叉銷售機會的戰略舉措。Inter & Co的總支付量（TPV）同比增長47%，信用卡交易超過借記卡交易。
公司的貸款組合也擴大了35%，這歸因於FGTS和房屋淨值貸款的強勁表現。Inter & Co旨在平衡投資和盈利能力之間的增長，目標是PIX融資和先買後付產品的貸款組合達到10億巴西雷亞爾。
作為其6年計劃的一部分，公司計劃實現30%的效率比率，並專注於在技術和商業角色方面的招聘，以支持長期增長。儘管營銷費用增加，保險業務收入增長放緩，但Inter & Co的未來前景仍然樂觀。
InvestingPro 洞察
來自InvestingPro的最新數據支持了摩根大通對Inter & Co Inc. (NASDAQ: INTR)的樂觀展望。該公司在截至2024年第二季度的過去十二個月內39.43%的收入增長與摩根大通預測的強勁收入擴張相一致。InvestingPro提示進一步支持了這一增長軌跡，指出分析師預計本年度銷售將繼續增長。
公司的盈利前景也似乎很有希望。在過去十二個月內，Inter & Co的營業利潤率為24.46%，顯示了其將收入有效轉化為利潤的能力。InvestingPro提示進一步強化了這一點，表明分析師預測公司今年將實現盈利，這與摩根大通對改善盈利能力的預期一致。
然而，投資者應注意，正如另一個InvestingPro提示所強調的，該股票的價格波動一直相當大。這種波動性可能為潛在投資者帶來風險和機會。
對於那些尋求更全面分析的人來說，InvestingPro為Inter & Co Inc.提供了11個額外的提示，提供了對公司財務健康和市場地位更深入的理解。
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