週三，Redburn-Atlantic下調了FactSet Research Systems (NYSE:FDS)的股票評級，從中性調至賣出。該公司還修改了對FactSet股票的目標價，將其從之前的420美元下調至380美元。
這次降級是由於公司在增長軌道上面臨挑戰。根據Redburn-Atlantic的說法，FactSet的有機營收增長已顯著放緩，在過去一年中幾乎減半。報告指出，這種下降的基礎是750點子的下滑。
此外，該公司指出，與同行相比，FactSet的人均收入處於較低水平，這引發了對公司生產力的擔憂。
Redburn-Atlantic還對FactSet當前刺激增長的策略表示懷疑。分析師指出，僅僅依賴宏觀經濟復甦來改善銷售條件，並讓通脹推動價格調整是不夠的，尤其是在當前的市場條件下。這些條件包括高度的宏觀經濟波動、日益激烈的競爭，以及客戶理性化選擇供應商的趨勢。
此外，該公司強調，雖然FactSet可能在生成式AI（GenAI）方面找到機會，但這些機會並非該公司獨有。還提到FactSet在人均成本方面已經相對高效，這表明利用GenAI可能不會像對其他公司那樣成為顯著的競爭優勢。
新的380美元目標價反映了這些擔憂，以及FactSet需要採取新策略來在充滿挑戰的市場環境中重振增長的認知。
在其他近期新聞中，FactSet Research Systems報告了強勁的第四季度業績，調整後每股盈利為3.74美元，收入同比增長4.9%至5.622億美元。然而，該公司2025財年每股盈利指引為16.80-17.40美元，低於華爾街的預期。
Goldman Sachs、BMO Capital和Wolfe Research的分析師分別維持了對FactSet的賣出、市場表現和表現不佳的評級，理由是2025財年預測溫和以及競爭挑戰。
Evercore ISI以與大盤同步的評級和470美元的目標價開始對FactSet的覆蓋，而Stifel和Wells Fargo分別將其股票目標價上調至469.00美元和503.00美元。RBC Capital Markets也將其目標價從之前的464美元上調至503美元。這些調整反映了對近期收入增長略有改善的預期。
FactSet的有機年度訂閱價值（ASV）增長在第四財季放緩至5.1%，低於第三財季的5.4%，公司對2025財年有機ASV增長的指引範圍為4-6%。在這些最新發展中，FactSet宣布將在紐約市舉行即將到來的投資者日。
該公司2025財年的展望被描述為"上下半年兩個故事"，預計下半年將因幾筆大額交易的執行和新產品發布的貢獻而有所提升。
InvestingPro洞察
最近的InvestingPro數據為Redburn-Atlantic對FactSet Research Systems (NYSE:FDS)的降級提供了額外的背景。儘管文章中強調了挑戰，但截至2024財年第四季度，FDS仍保持穩健的財務狀況，市值為173.8億美元，過去十二個月的收入為22億美元。該公司的營業利潤率為32.05%，表明運營效率良好。
然而，與Redburn-Atlantic對增長的擔憂一致，FDS的收入增長確實有所放緩，過去十二個月增長5.64%，2024財年第四季度季度增長4.93%。這些數據支持了分析師對有機營收增長減速的觀察。
InvestingPro提示顯示，FDS已連續25年提高股息，表明儘管面臨增長挑戰，但仍致力於股東回報。然而，"8位分析師下調了即將到來期間的盈利預期"這一提示印證了Redburn-Atlantic採取的謹慎立場。
值得注意的是，FDS的市盈率高達32.26，考慮到增長放緩，這可能令人擔憂。這一估值指標，加上InvestingPro提示指出FDS"以高盈利倍數交易"，表明該股票在當前水平可能被高估，這可能證明將評級下調至賣出是合理的。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro提供了6個額外的提示，可能為FDS的財務健康和市場地位提供進一步的洞察。
此文章由人工智能協助翻譯。更多資訊，請參閱我們的使用條款。