週二，Jefferies的一位分析師上調了Tradeweb Markets (NASDAQ:TW)的目標價。目標價從之前的118.00美元上調至130.00美元，同時維持持有評級。這一調整是在上調公司第三季度每股盈利(EPS)預測後做出的，EPS預測從共識預期的0.69美元上調10%至0.76美元。
分析師指出，高於預期的可變交易收入被上調了3500萬美元至3.38億美元，其中利率和信用板塊表現突出。利率收入報告為1.73億美元，高於之前的1.52億美元預估，信用收入為1.10億美元，超過之前1億美元的預測。8月1日完成收購的ICD反映在貨幣市場數據中，報告為3200萬美元，而之前為3900萬美元。
大多數板塊的平均日交易量(ADV)都被上調，除了信用衍生品（包括中國債券）出現32%的環比下降，以及貨幣市場。利率板塊的每百萬固定價格(FPM)上調了3%，歸因於掉期和較低的壓縮活動。相反，信用板塊的FPM下調了28%，達到兩年來的最低點，這是由於轉向價格較低的衍生品（如CDX）以及遠離中國債券所致。
展望未來，分析師預計2024年和2025年的調整後支出分別為8.48億美元和9.78億美元。這與2024財年指導中值8.45億美元相比。此外，分析預計2024年調整後利潤率將擴大約60點子，預計將超過2023年預計的約50點子擴張。
在其他近期新聞中，Tradeweb Markets報告了令人印象深刻的財務業績和戰略發展。公司9月份的交易指標和第三季度業績超出預期，平均日交易量超過預測。TD Cowen認可了這一強勁表現，維持了對Tradeweb的買入評級。公司在高等級、高收益和美國國債證券方面的市場份額有所提升，TD Cowen特別強調這一點令人鼓舞。
Tradeweb還報告了2024年9月創紀錄的交易量，總額達56.1萬億美元，平均日交易量為2.63萬億美元，同比大幅增長68.3%。這一增長歸因於強勁的客戶活動和近期的收購，包括Yieldbroker、r8fin和ICD。
此外，Tradeweb宣布Daniel Maguire加入其董事會，利用他在金融服務和監管框架方面的豐富經驗。分析師預計，最近整合的ICD將在未來五個月內貢獻約4000萬美元的收入，並預計調整後的EBITDA利潤率擴張將略高於2023年水平。
InvestingPro洞察
Tradeweb Markets的近期表現與InvestingPro強調的幾個關鍵指標和趨勢一致。公司強勁的財務狀況反映在其313.3億美元的市值和截至2024年第二季度過去十二個月23.92%的令人印象深刻的收入增長。這一增長軌跡支持了分析師對公司盈利預測的樂觀修正。
InvestingPro提示顯示，Tradeweb的交易價格接近52週高點，過去一年的強勁回報率為58.99%。這一表現與分析師決定上調目標價一致。此外，公司94.26%的高毛利率和40.18%的營業利潤率凸顯了其盈利能力，這與分析師對未來幾年利潤率擴張的預期一致。
值得注意的是，Tradeweb 65.33的市盈率表明該股票以較高的盈利倍數交易，投資者應考慮公司的增長前景。對於那些尋求更全面分析的人來說，InvestingPro為Tradeweb Markets提供了15個額外的提示，提供了對公司財務健康和市場地位更深入的理解。
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