Cantor 季度半導體投資者調查報告顯示，半導體行業的投資者情緒出現轉變。這項針對機構投資者的調查顯示，半導體投資的權重有所下降，目前超過40%的受訪者對該板塊持過重態度，而此前這一比例超過60%。這一變化反映了投資者對半導體領域採取了更為謹慎的態度，收入增長預期也有所下降。
調查還顯示，投資者的興趣越來越集中在具有強大人工智能（AI）優勢的公司上，特別是在數據中心和網絡板塊。值得注意的是，NVIDIA (NASDAQ:NVDA)、Broadcom (NASDAQ:AVGO) 和台灣積體電路製造公司 (NYSE:TSMC) 備受青睞，其中 Broadcom 在過去三個月中比 TSMC 獲得了更多關注。然而，Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) 的受歡迎程度略有下降，投資者對該公司的 AI 收入預期自上次調查以來有所降低。
與 AI 相關公司形成對比的是，調查顯示目前超過50%的投資者對半導體資本設備持低配態度，這一比例較7月份的約20%大幅上升。像 Lam Research Corporation (NASDAQ:LRCX) 這樣的公司失去了青睞，而 ASML Holding (NASDAQ:ASML)、Applied Materials (NASDAQ:AMAT) 和 KLA Corporation (NASDAQ:KLAC) 現在成為了首選投資。這一轉變歸因於未來幾年晶圓製造設備（WFE）預測的下調，以及投資者更加關注短期表現。
消費者、智能手機和模擬板塊在年底前的投資吸引力仍然排名靠後，Qualcomm (NASDAQ:QCOM) 和 Microchip Technology (NASDAQ:MCHP) 成為做淡名單的首選。然而，對模擬板塊仍有一些樂觀情緒，對週期性轉折的預期已經提前，半數受訪者預計在2024年下半年出現轉機。
最後，調查發現關於 Micron Technology (NASDAQ:MU) 存在一些分歧，該公司被認為提供了極佳的風險/回報機會。儘管記憶體股票被視為可投資的，但 Micron 在 NVIDIA 之外作為首選 AI 投資標的幾乎沒有得到投票，反而更頻繁地被列為做淡首選。報告指出，一旦市場更好地認識到高帶寬記憶體（HBM）帶來的上升潛力，Micron 的股價可能會出現顯著上漲。
在其他近期新聞中，Qualcomm 正在考慮收購 Intel，這一舉動可能會顯著重塑半導體行業。然而，KeyBanc Capital Markets 已將 Qualcomm 的評級從增持調整為板塊權重，理由包括該公司在 AI 方面的挫折、來自 Apple 的競爭加劇以及智能手機市場的激烈價格競爭。KeyBanc 還估計，失去與 Apple 的調製解調器業務可能導致每股收益減少1.55-1.65美元。
Mizuho 交易台分析師對收購的可行性表示懷疑，認為存在重大監管障礙和 Intel 運營的複雜性。Apollo Global Management 還提議向 Intel 投資最多50億美元，這一發展可能為全面收購提供了一種替代方案。Qualcomm 因反壟斷違規行為而面臨的罰款也減少至2.387億歐元（2.655億美元）。
InvestingPro 洞察
隨著半導體格局的變化，Qualcomm (NASDAQ:QCOM) 為投資者提供了一個有趣的案例。儘管在調查中被提及為潛在的做淡對象，但 InvestingPro 數據揭示了該公司財務健康和市場地位的一些引人注目的方面。
截至2024年第三季度，Qualcomm 過去十二個月的收入為373.5億美元，毛利率高達55.89%。這表明該公司在競爭激烈的市場中保持了強大的定價能力。此外，Qualcomm 26.34%的營業利潤率顯示出高效的運營管理。
InvestingPro 提示強調了 Qualcomm 強勁的股息歷史，連續21年提高股息，並維持了22年的派息記錄。目前2.04%的股息收益率進一步證明了公司對股東回報的承諾。對於專注於長期價值的投資者來說，這些因素可能會抵消短期市場情緒的影響。
值得注意的是，21位分析師已經上調了 Qualcomm 即將到來的財報期的盈利預期，這可能預示著儘管目前市場定位如此，但仍對公司抱有積極期望。公司下一次財報日期定於2024年11月6日，這可能會為其表現和前景提供更多清晰度。
對於有興趣進行更深入分析的讀者，InvestingPro 為 Qualcomm 提供了11個額外的提示，在這個不斷發展的半導體格局中提供了對公司前景更全面的看法。
此文章由人工智能協助翻譯。更多資訊，請參閱我們的使用條款。