週二，高盛重申對Blue Owl Capital (NYSE:OWL)股票的買入評級，目標價維持在21.75美元。該投資公司即將收購IPI Partners，這是一家專注於數位基礎設施的另類資產管理公司，管理資產(AUM)價值105億美元。
這筆交易預計將在2024年第四季度至2025年第一季度之間完成，交易價格約為10億美元，不包括潛在的額外收益考慮。
Blue Owl Capital計劃以80%股權和20%現金的組合來為這次收購提供資金。除了收購之外，Blue Owl還將與ICONIQ簽訂服務協議。根據這項安排，ICONIQ將為Blue Owl提供過渡性服務，如投資分析和投資者關係，這些服務的付款將在2026年至2028年間以OWL股票形式支付，這是除了前期收購成本之外的額外支出。
收購IPI的戰略性舉措預計將增強Blue Owl在數位基礎設施領域的地位，擴大其現有的房地產能力，並使其AUM組合更加多元化。值得注意的是，IPI只有約30%的AUM與Blue Owl當前的有限合夥人(LP)基礎重疊，這暗示了未來進一步多元化和潛在交叉銷售的機會。
分析師預計，IPI的收購可能會使Blue Owl 2026年的每股盈利(EPS)略微增加0.5%至0.8%，這與管理層預測的交易在2025年對EPS保持中性，並在次年略有提升的預期一致。
這次收購是Blue Owl更廣泛戰略的一部分，旨在與利潤豐厚市場領域的新興管理者合作，並減輕與日益競爭的直接貸款業務相關的風險。
然而，值得注意的是，這是Blue Owl在不到六個月內宣布的第四次收購，引發了對公司快速擴張戰略可能帶來的執行和估值風險的擔憂。
在其他近期新聞中，Blue Owl Capital已宣布達成最終協議，以約10億美元收購數位基礎設施基金管理公司IPI Partners。這次收購包括IPI的105億美元管理資產，預計將在2024年第四季度至2025年第一季度之間完成。預計該交易在2025年對Blue Owl的盈利保持中性，並在2026年略有提升。
同時，Blue Owl報告了強勁的第二季度業績，費用相關盈利為每股0.21美元，可分配盈利為每股0.19美元。公司還宣布每股股息0.18美元。在本季度，Blue Owl收購了Atalaya Capital Management，使其管理資產增至超過2,200億美元。
除了Atalaya，Blue Owl還將Prima和Kuvare Asset Management納入其投資組合，這大大增加了其管理資產。公司還修改了一項關鍵財務協議以符合1939年信託契約法，反映了對其財務承諾的積極管理。
在人事方面，Blue Owl最近任命John Valtwies為其澳大利亞私人財富業務負責人，標誌著其全球業務的進一步擴張。
InvestingPro洞察
Blue Owl Capital最近收購IPI Partners的舉動與其增長戰略相符，這從公司的財務指標和市場表現中可以看出。根據InvestingPro數據，截至2024年第二季度，Blue Owl的季度收入增長強勁，增幅達31.88%。這一增長趨勢支持了公司積極的收購戰略。
公司股票表現出色，過去一年總回報率為57.68%，過去一個月回報率為28.62%。這一積極勢頭進一步體現在股票交易價格接近52週高點，達到峰值的97.69%。
InvestingPro提示強調，Blue Owl連續三年提高股息，目前股息收益率為3.47%。這種持續的股息增長，加上公司過去十二個月的盈利能力，表明公司有穩固的財務基礎支持其擴張計劃。
然而，投資者應注意，該股票的市盈率高達110.37，這可能表明市場已經將顯著的增長預期納入價格。這一估值指標與InvestingPro提示的Blue Owl交易於高盈利倍數相一致。
對於有興趣進行更全面分析的讀者，InvestingPro為Blue Owl Capital提供了11個額外的提示，深入洞察公司的財務健康狀況和市場地位。
此文章由人工智能協助翻譯。更多資訊，請參閱我們的使用條款。