紐約 - 全球另類投資管理公司Ares Management Corporation (NYSE:ARES)宣布達成最終協議，將以37億美元收購GLP Capital Partners Limited (GCP International)的國際業務，不包括其大中華區業務。這筆交易包括約18億美元現金和19億美元Ares A類普通股。預計該收購將在2025年上半年完成，須待監管批准和其他條件達成。
截至2024年6月30日，GCP International管理440億美元資產，專注於新經濟板塊，如工業地產和數字基礎設施。這一戰略舉措將使Ares房地產資產管理規模幾乎翻倍至約960億美元，並擴大其在北美、歐洲、亞洲和拉丁美洲的全球業務範圍。
Ares的首席執行官兼總裁Michael Arougheti強調了兩家公司在投資和管理促進現代經濟的資產方面的一致性。他強調了合併實體有潛力成為全球房地產投資的強者。
此次收購的結構設計確保了GCP International領導層的連續性，GCP International的管理層和員工的大部分對價將以Ares股票支付，並受長期保留機制約束。這旨在將GCP International領導層的利益與Ares基金客戶和股東的利益保持一致。
GCP International在管理工業地產方面的經驗，包括截至2024年6月30日管理超過3.2億平方英尺的物業，以及其在全球數據中心運營方面的聲譽，目前正在進行大型超大規模開發項目，是此次交易的關鍵因素。預計結合的專業知識將使Ares成為全球頂級工業資產所有者和運營商之一。
預計該交易在收購後的第一個完整日曆年將略微提高Ares的每股A類和無投票權普通股稅後實現收入，預計隨後幾年將有更高的提升。
GCP和GLP的聯合創始人兼首席執行官Ming Mei對合併將為客戶創造的機會以及繼續推動合併業務成功表示熱情。
該交易將由Morgan Stanley Senior Funding, Inc.和Citigroup Global Markets Inc.提供全額承諾的過渡融資。Ares和GCP International的顧問包括Eastdil Secured、Barclays、Goldman Sachs & Co. LLC和Wells Fargo Securities, LLC，Latham & Watkins擔任Ares的法律顧問。GCP International的顧問包括Citigroup、Morgan Stanley & Co. LLC、Greenhill（瑞穗銀行的附屬公司）、UOB Group、Deutsche Bank，Kirkland & Ellis LLP擔任法律顧問。
本文基於Ares Management Corporation的新聞稿。
在其他最近的新聞中，Ares Management Corp在收購方面一直很活躍。該投資公司已同意收購GLP Capital Partners的非中國業務，這筆交易可能隨時間推移達到50億美元，取決於某些績效里程碑。在另一項舉措中，Ares還宣布收購Walton Street Mexico，預計該交易將為Ares Management的投資組合增加約20億美元的工業房地產資產。
預計這些收購將有利於Ares的盈利，並反映了該公司在房地產板塊的持續增長。TD Cowen保持對Ares的看好態度，重申買入評級，而CFRA將Ares的目標價上調至170美元，反映了基於私人信貸市場擴張的積極前景。然而，Redburn-Atlantic以中性評級開始對Ares Management的報導。
Ares Management的最新發展還包括2024年第二季度總資產管理規模同比增長18%，達到4,472億美元，第三季度普通股股息增長21%。國家橄欖球聯盟已批准Ares Management等私募股權公司收購其球隊最多10%的股份。這些發展表明公司正處於強勁的增長軌道。
InvestingPro洞察
隨著Ares Management Corporation (NYSE:ARES)準備進行這項重大收購，InvestingPro數據為公司的財務狀況和市場表現提供了額外的背景。
Ares目前的市值為502.5億美元，反映了其在另類投資管理板塊的重要地位。公司的股價接近52週高點，目前為峰值的99.38%，進一步證明了其強勁的市場地位。
投資者應注意，Ares表現出令人印象深刻的回報，一年價格總回報率為52.15%，年初至今回報率為37.77%。這一表現與公司的戰略增長計劃相一致，包括宣布收購GCP International。
一個InvestingPro提示強調，Ares已連續4年提高股息，這可能吸引注重收入的投資者。目前的股息收益率為2.32%，過去十二個月的股息增長率達到20.78%。
然而，重要的是要考慮到Ares的市盈率為80.96，遠高於行業平均水平。這一估值指標表明投資者對公司有很高的增長預期，可能考慮到了GCP International收購可能帶來的潛在收益。
對於有興趣進行更全面分析的讀者，InvestingPro為Ares Management Corporation提供了13個額外的提示，幫助更深入地了解公司的財務健康狀況和市場地位。
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