週二，摩根大通對平安銀行股份有限公司（000001:CH）的立場做出了顯著調整，將該銀行股票評級從中性上調至增持。隨著這次升級，該銀行的目標價也從之前的人民幣11.30元上調至人民幣15.00元。
摩根大通的這次升級基於幾個關鍵觀察。該公司指出，平安銀行應該從強勁的資本市場中受益，這從其手續費收入佔平均資產的比例以及非利息收入貢獻可見一斑，在銀行中排名第二，僅次於招商銀行。此外，該銀行的私人銀行資產管理規模在股份制銀行中排名第二。
與同業相比，平安銀行較低的房貸敞口是另一個促成積極前景的因素。它受到房貸舊賬戶重新定價的影響極小。此外，零售貸款（不包括房貸）佔該行貸款組合的44%，是摩根大通覆蓋的銀行中最高比例。這使平安銀行有望從消費支出的增長和中小企業（SMEs）資產質量的改善中受益。
摩根大通還強調了該銀行在2021年牛市期間的表現，當時其交易價格高於市淨率（PB）對股本回報率（ROE）趨勢線70%。目前，它的交易價格比這一趨勢低12%，表明存在重新評級的潛力。
該公司的分析表明，平安銀行處於有利位置，能夠從各種市場動態中獲益，這支持了評級上調和目標價上調的理由。
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