週一，BMO Capital Markets調整了The Duckhorn Portfolio, Inc. (NYSE: NAPA)的價格展望，將目標價從之前的9.00美元上調至11.00美元。該公司維持對該股票的市場表現評級。這一變化是在The Duckhorn Portfolio宣布與私募股權公司Butterfly Equity達成收購協議後做出的。
這筆交易的估值約為19.5億美元，Duckhorn股東將獲得每股11.10美元，較週五收市價溢價約105%。交易估值基於企業價值對EBITDA（EV/EBITDA）和市盈率（P/E）倍數分別為10-11倍和約18倍，這是根據該公司2025財年的估計。
協議條款包括45天的"尋購"期，允許The Duckhorn Portfolio尋求替代收購方案。儘管有這項規定，但認為出現競爭性報價的可能性不大。
在今天宣布收購之前，Duckhorn的股價已經出現顯著下跌，在過去約12個月內下跌了約60%。BMO Capital修訂的11美元目標價反映了擬議收購交易的價值。
在其他最近的新聞中，著名的奢侈葡萄酒公司The Duckhorn Portfolio已同意被Butterfly Equity以全現金交易方式收購，交易價值約為19.5億美元。
這一發展將使Duckhorn轉變為一家私人控股實體，保持其在加利福尼亞州聖海倫娜的總部，並繼續經營其11個酒莊品牌。該交易尚待Duckhorn股東和監管機構的批准。
同時，金融公司摩根大通和巴克萊修訂了對Duckhorn的目標價。摩根大通將目標價從9.00美元下調至7.00美元，維持中性評級，原因是與定價和促銷活動相關的潛在挑戰以及Sonoma-Cutrer增長貢獻的減速。巴克萊也將目標價從8.00美元下調至6.00美元，保持同等權重評級，強調庫存對齊和奢侈葡萄酒市場最近消費者趨勢的重要性。
在收益和收入方面，摩根大通預計Duckhorn第四季度的收益報告將有1.043億美元的銷售額和3510萬美元的EBITDA。對於2025財年，摩根大通預計銷售增長22.0%，營業銷售增長2.4%，總計4.885億美元。
InvestingPro洞察
The Duckhorn Portfolio (NYSE: NAPA)的最新收購消息與InvestingPro的幾個關鍵指標和洞察相一致。作為InvestingPro提示的公司令人印象深刻的毛利率，突顯了其運營效率和對Butterfly Equity等買家的潛在吸引力。這一點得到了數據的進一步支持，截至2024年第三季度的過去十二個月，毛利率為54.91%。
每股11.10美元的收購價格代表了顯著的溢價，考慮到NAPA的股票在過去六個月下跌了40.72%，這一點尤為值得注意。這種下跌反映在另一個InvestingPro提示中，該提示指出股價在過去三個月顯著下跌。收購要約似乎認可了公司的潛在價值，儘管最近市場表現不佳。
有趣的是，InvestingPro數據顯示市盈率為20.33，高於收購隱含的約18倍市盈率。這表明Butterfly Equity看到了可能證明溢價合理的增長潛力或成本協同效應。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為NAPA提供了11個額外的提示，提供了對公司財務健康和市場地位更深入的理解。
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