週一，DA Davidson重申了對哈雷戴維森（NYSE: HOG）的買入評級和43.00美元的目標價。該公司的決定是基於最近在密爾沃基舉行的哈雷戴維森經銷商活動中獲得的洞察，以及在DA Davidson工業會議上的討論。
儘管預計第三季度每股盈利為0.70美元，低於預期的0.86美元，但該公司預計哈雷戴維森將下調其2024年全年指引。這一調整預計是由於2024年第四季度美國經銷商庫存進一步去庫存化。
DA Davidson的分析師認為，哈雷戴維森目前的估值是合理的，這基於部分總和（SOTP）估值方法。這種方法將公司的摩托車及相關產品（HDMC）和哈雷戴維森金融服務（HDFS）部門分開。該公司對HDMC的2025財年預計盈利應用了10.5倍的市盈率（P/E）倍數，對HDFS盈利應用了7.0倍的市盈率倍數。
對哈雷戴維森第三季度表現的預測表明，公司的財務展望可能會向下調整。分析師預計哈雷戴維森將修改其2024年全年指引，以考慮預計在最後一個季度發生的庫存變化。
哈雷戴維森計劃很快發布2024年第三季度盈利報告，市場將關注公司的結果是否與DA Davidson的預測一致。該公司維持買入評級和目標價表明，儘管預計季度盈利將出現短缺，但對該股票仍持續看好。
在其他最近的新聞中，由於對零售表現和庫存的擔憂，Baird將哈雷戴維森的股票評級從優於大盤下調至中性。儘管如此，該公司承認哈雷戴維森品牌的內在價值。另一方面，花旗和UBS提高了哈雷戴維森的股票目標價，反映了重新燃起的樂觀情緒和對公司最近舉措的預期收益。
哈雷戴維森報告的第二季度利潤超過了華爾街的預期，主要由其高端Touring摩托車的強勁銷售推動。然而，該公司修改了2024年的收入展望，表明潛在的需求下降和今年晚些時候更大規模的減產計劃。此外，公司宣布第三季度每股股息為0.1725美元，反映了其財務健康狀況和對股東回報的承諾。
在戰略舉措方面，哈雷戴維森宣布了10億美元的股份購回計劃，並將生產轉移到泰國。作為11億美元電動車生產計劃的一部分，該公司還將獲得拜登政府8900萬美元的撥款，用於擴大其賓夕法尼亞州工廠以生產電動摩托車。
InvestingPro 洞察
為補充DA Davidson的分析，InvestingPro的最新數據為哈雷戴維森的財務狀況提供了額外的背景。截至2024年第二季度的過去十二個月，該公司的市盈率為7.08，調整後市盈率為6.74，表明該股票的交易價格相對較低的盈利倍數，這與DA Davidson的估值觀點一致。
InvestingPro提示強調，哈雷戴維森已連續32年保持股息支付，並連續3年提高股息。這表明該公司即使在面臨庫存挑戰時，仍致力於股東回報。目前的股息收益率為1.98%，可能吸引注重收入的投資者。
值得注意的是，哈雷戴維森的股票在過去一週內大幅下跌，一週價格總回報率為-9.73%。這近期的下跌可能為認同DA Davidson看漲觀點的投資者提供機會。然而，潛在投資者應該注意到，3位分析師已下調了即將到來的期間的盈利預期，這可能反映了文章中提到的庫存去庫存化的擔憂。
對於那些尋求更全面分析的人來說，InvestingPro提供了7個額外的提示，可能為哈雷戴維森的財務健康和市場地位提供進一步的洞察。
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