週一，Loop Capital維持對TD Synnex（NYSE:SNX）股票的買入評級和150.00美元的目標價，此前該公司於2023年9月26日公布了8月季度的財報。TD Synnex顯示出受益於IT支出增長的跡象，其年度總開票額和收入分別增長9%和5%。
該公司的增長主要由其戰略技術板塊驅動，包括雲計算、人工智能（AI）、安全和專門從事超大規模服務器和設備的Hyve。PC市場在所有地區都有所增長，但增速低於預期。這主要是因為客戶在等待更多中端AI PC選擇，而不是刷新活動的激增。
儘管增長積極，TD Synnex的毛利率同比有所下降。這歸因於去年與Hyve相關的一次性收益，以及對Hyve能力的增加投資，特別是在下一代AI服務器方面。預計這些投資將持續，並導致可預見的利潤率下降，特別是在公司為一個大客戶（據信是Amazon Web Services，AWS）擴大服務規模時。
從地區來看，歐洲、亞太和日本（APJ）的增長超過了北美（NA）。然而，北美仍然是利潤更高的地區，一旦該市場增長加速，預計將成為利潤率改善的核心因素。Loop Capital重申買入評級和目標價，反映了對TD Synnex市場地位的信心，以及其在當前IT支出環境中獲利的能力。
在其他近期新聞中，作為領先的IT產品和服務分銷商，TD SYNNEX在第三季度表現強勁，總開票額同比增長9%至203億美元。公司的非GAAP每股攤薄收益（EPS）為2.86美元，略高於預期。對於第四財季，TD SYNNEX預計總開票額將在205億美元至215億美元之間，預計非GAAP每股攤薄收益在2.80美元至3.30美元之間。
除了財務業績外，TD SYNNEX最近還對其公司章程進行了重大修訂，並暗示將提議修改其公司註冊證書。這些變更簡化了章程中的各項條款，並調整了董事會和股東採納、修改或廢除章程所需的投票門檻。
Goldman Sachs維持對TD Synnex的買入評級，認為該公司第三財季的每股收益超出預期，這得益於IT市場的強勁需求。儘管PC市場復甦較慢，但TD Synnex預計IT支出將持續增長至年底並延續至2025財年。Goldman Sachs預計TD Synnex在2025財年的收入增長將達到8%，這將由預期的PC銷售復甦和網絡增長推動。
這些最新發展突顯了TD SYNNEX的戰略增長計劃，以及其專注於在多個技術類別（包括雲計算、超大規模基礎設施和Hyve解決方案）提升價值。TD SYNNEX對IT市場復甦保持樂觀，特別是在歐洲和亞太地區，並預計第四季度IT支出將增加，這可能會影響營運資金，但預計將在2025財年帶來正面回報。
InvestingPro 洞察
TD Synnex的最新表現與InvestingPro的幾個關鍵指標和洞察相符。該公司的市值為99.8億美元，反映了其在電子設備、儀器和組件行業的重要地位。儘管報告顯示毛利率下降，但TD Synnex的市盈率為13.01（根據過去十二個月調整），表明相對其收益而言，估值較為吸引。
InvestingPro提示顯示，管理層一直在積極回購股票，這可能表明對公司未來前景的信心。這與Loop Capital的買入評級的積極展望相一致。此外，TD Synnex已連續4年提高股息，展示了其對股東回報的承諾，這與其增長戰略相輔相成。
公司過去十二個月的收入達到570.2億美元，2024財年第三季度的季度收入增長為5.19%，印證了文章中提到的IT支出增加。然而，過去十二個月的毛利率為6.94%，反映了文章中提到的利潤率壓力挑戰。
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