週一，美銀證券調整了對AMN Healthcare (NYSE:AMN)的立場，將評級從中性下調至表現不佳。該公司還將目標價從之前的65美元下調至48美元。這一變化反映了對公司2025/26年EBITDA的預期降低，考慮到2024年第四季度的退出率降低。
修訂後的目標價基於2025年預計EBITDA的9.4倍倍數，低於之前的10.4倍倍數。這一估值處於AMN歷史8至11倍範圍的下限。此次降級是由於未來息稅折舊及攤銷前利潤(EBITDA)可能面臨下行風險，預計在未來一年將同比下降。
該公司的謹慎立場源於經濟放緩背景下臨時護士需求的不確定性，這可能會帶來額外壓力。分析師指出，由於這些不確定性，他們的估計存在風險，股票倍數可能會受到壓縮。
目標價調整和評級下調反映了對AMN Healthcare估值的保守態度，考慮到可能的經濟逆風及其對公司財務表現的影響。新的48美元目標價比之前的65美元目標價大幅下調，表明對這家醫療人力資源提供商未來盈利能力的預期降低。
在其他最近的新聞中，AMN Healthcare的領導層和財務表現發生了重大變化。
Brian Scott被任命為首席財務官和首席運營官，接替離職的Jeffrey Knudson。考慮到Scott之前在公司的成功任期，他的任命被視為具有戰略意義。這一變化與AMN董事會的擴大同時進行，醫療保健行業資深人士James H. Hinton加入董事會，他豐富的經驗預計將為公司的戰略方向做出重大貢獻。
AMN Healthcare報告的第一季度收入達到8.21億美元，符合市場預期，儘管護士和聯盟解決方案部門的收入同比下降37%。然而，醫師和領導力解決方案部門以及語言服務部門表現出令人鼓舞的增長，分別增長14%和16%。公司還報告了超出分析師預期的強勁財務業績，主要得益於有效的利潤率管理。
BMO Capital Markets維持對該公司的優於大盤評級，將目標價上調至71美元。AMN的首席執行官Cary Grace表達的積極展望也印證了對公司財務穩定性的信心。
這些是AMN Healthcare最近的發展。
InvestingPro洞察
來自InvestingPro的最新數據與美銀證券對AMN Healthcare的謹慎展望一致。截至2024年第二季度的過去十二個月，公司收入增長大幅下降26.21%。這一趨勢與分析師對未來EBITDA可能面臨下行風險的擔憂一致。
InvestingPro提示突出顯示，AMN的股票最近遭受重創，交易價格接近52週低點，過去一個月下跌16.06%。這一價格走勢反映了市場日益悲觀的情緒，與美銀的降級一致。
儘管面臨這些挑戰，AMN Healthcare仍保持14.76的市盈率，表明相對於盈利而言，其估值仍處於適中水平。此外，InvestingPro提示指出，該股票的估值隱含了強勁的自由現金流收益率，這可能對注重價值的投資者來說是一個積極因素。
對於尋求更全面分析的讀者，InvestingPro為AMN Healthcare提供了11個額外的提示，可以更深入地了解公司的財務健康狀況和市場地位。
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