週一，HSBC的分析師將育碧娛樂公司（Ubisoft Entertainment SA）（UBI:FP）（OTC: UBSFY）的目標價從之前的€10.80上調至€15.40，同時維持對該股票的持有評級。這一調整是基於有報導稱吉樂家族和騰訊可能考慮將這家遊戲公司私有化。
分析師提到，育碧的盈利能力缺乏明確性，並引用了之前在2024年9月27日育碧發布盈利警告後表達的擔憂。該盈利警告不僅突出了當前年度的風險，還涉及未來幾年的風險，考慮到公司運營的不確定性。與2023年1月發布的盈利警告不同，後者提供了一些即將發布的遊戲標題的詳細信息，最新的更新提供的洞察較少，並暗示主要發布的執行風險增加。
市場對潛在收購消息的反應顯著，育碧的股價上漲超過30%。然而，分析師指出，使用同行倍數（通常以19-28倍1年遠期每股收益（EPS）的市盈率（PE）範圍進行交易）並不適用於育碧目前的狀態，因為執行風險較高。
修訂後的目標價基於2026財年預測每股收益0.90歐元的17倍目標倍數。這一新目標意味著該股票有8.5%的上漲潛力。儘管目標價上調，但持有評級反映了對收益下行風險的持續擔憂。
在其他最近的新聞中，育碧娛樂公司的股票評級和目標價已被多家分析師公司進行了調整。德意志銀行將育碧的股票評級從"買入"下調至"持有"，並將目標價從€24.00大幅下調至€15.00，原因是淨預訂目標下調和遊戲延期。BMO Capital Markets也將育碧的目標價從€22.00調整至€20.00，同時維持優於大市的評級。這些調整是對育碧宣布下調2025財年第二財季和全年財務指引的回應。
TD Cowen在維持育碧的持有評級的同時，將其股票目標價從27.00歐元下調至23.00歐元，原因是兩款重要手機遊戲推遲至2026財年發布。Exane BNP Paribas將育碧的股票評級從"優於大市"下調至"中性"，將新的目標價設定為14.50歐元，原因是AAA級遊戲和免費遊戲表現不佳。
此外，育碧的盈利預測也進行了修訂，非國際財務報告準則（IFRS）息稅前利潤（EBIT）現預計將達到盈虧平衡，這與之前略高於4億歐元的估計有顯著差異。公司還將截至2025年3月的財年淨預訂目標調整為19.5億歐元，同比下降16%。
最近的發展還包括將"刺客信條：暗影"的發布推遲三個月至2月15日，這將大量收入推遲到2026財年。
InvestingPro 洞察
最近的InvestingPro數據為HSBC分析師對育碧娛樂公司的評估提供了額外的背景。該公司的市值為19.5億美元，市盈率為10.89，顯著低於文章中提到的同行倍數。這種差異與分析師對高執行風險和有限盈利能力明確性的看法一致。
育碧在截至2024年第四季度的過去十二個月內的毛利率為91.13%，令人印象深刻，這表明公司有能力在運營挑戰中保持強勁的利潤率。這一優勢反映在InvestingPro提示之一中，該提示強調了育碧的"令人印象深刻的毛利率"。
另一個相關的InvestingPro提示指出，"股價經常與市場走向相反"，這可能解釋了過去一週36.04%的顯著價格上漲，可能是對文章中提到的收購傳聞的回應。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為育碧提供了11個額外的提示，提供了對公司財務狀況和市場表現更深入的理解。
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