在LGI Homes（NASDAQ:LGIH）發布最新房屋交付報告後，Wolfe Research維持了對該公司股票的同業表現評級。LGI Homes披露9月份共交付579套房屋，同比增長7%，但環比8月份下降5%，低於Wolfe Research預期的610套。第三季度交付量為1,757套，與去年持平，但未達到市場共識預期的1,894套。
報告也指出了一個積極方面，即9月份社區數量（CC）環比增加至138個，高於8月的132個，這表明LGI Homes有望達到其年底150個社區的目標。儘管如此，衡量可售房屋銷售速度的吸納率在9月份為4.2，遠低於歷史9月平均水平6.5，並在過去四個月一直維持在4.5左右。
Wolfe Research指出，考慮到一些新社區是在月底開放的，吸納速度可能會被視為更為積極。經調整後，吸納率約為4.4，與近期表現一致。然而，吸納速度的停滯仍被視為令人失望，尤其是在最近抵押貸款利率下降的情況下。報告認為，LGI Homes的目標市場對可負擔性問題特別敏感，本應從較低的融資成本中受益更多。
LGI Homes的表現與其他房屋建築商如Lennar（LEN）和KB Home（KBH）相比較，後兩者在財政第三季度也報告了訂單不及預期的情況。報告指出，考慮到更廣泛的行業趨勢以及公司專注於維持利潤率的策略，LGI Homes的結果雖低於預期，但並不令人意外，這與Lennar等競爭對手採取降價策略形成對比。
LGI Homes在2024財年第二季度的收入和每股收益均大幅增長。該房屋建築商交付了1,655套房屋，創造了超過6.02億 USD的收入，每股收益為2.48 USD，同比增長10.2%。此外，LGI Homes的稅前淨利潤約為7,700萬 USD，稅前利潤率為12.8%。
Wedbush分析師將LGI Homes股票評級上調至中性，認為公司股價最近12%的下跌可能是一個潛在機會。分析師還注意到公司月度吸納率的環比改善，以及可能出現正現金流轉變。
此外，LGI Homes計劃擴大其社區數量，並上調平均售價和毛利率指引。儘管有這些積極發展，公司承認房地產市場面臨可負擔性挑戰，以及由於高成本環境和抵押貸款激勵措施可能導致毛利率下行風險。
InvestingPro洞察
根據InvestingPro的數據，可以進一步理解LGI Homes的近期表現。公司市值為26.1億 USD，市盈率（P/E）為13.42，相比房屋建築板塊的一些同行，估值相對適中。這一估值與文章中提到的公司專注於維持利潤率的策略相符。
InvestingPro提示顯示，LGI Homes在過去十二個月一直保持盈利，分析師預測今年將繼續盈利。考慮到文章中討論的房地產市場面臨的挑戰，包括可負擔性問題和抵押貸款利率波動，這一積極展望尤為值得注意。
另一個InvestingPro提示顯示，公司在過去三個月的強勁回報，反映在其30.54%的價格總回報率上。考慮到Wolfe Research報告的吸納率挑戰和低於預期的交付數字，這一表現令人印象深刻。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro提供了關於LGI Homes的7個額外提示，為公司的財務健康和市場地位提供更深入的洞察。
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