週五，Evercore ISI將Gulfport Energy Corporation (NYSE:GPOR)的股票評級從"優於大盤"下調至"與大盤持平"，但維持170.00美元的目標價。這次調整反映了對公司規模和未來增長前景的重新評估。
Gulfport Energy在同行中脫穎而出，其自由現金流(FCF)盈虧平衡點較低，這在商品市場充滿挑戰的時期成為了重要優勢。該公司在各個時間段的表現均優於指數，這歸功於其較低的盈虧平衡成本和有效的運營執行。
儘管市值達27億美元，Gulfport對投資者的吸引力仍然受限。這一限制反映在股票的估值倍數上，當以企業價值對EBITDA和槓桿自由現金流收益率指標評估時，其估值倍數仍不具挑戰性。該公司目前的估值為未對沖企業價值對EBITDA的3.9倍，槓桿自由現金流收益率為16.3%。
Evercore ISI的降級並非基於商品市場動態或估值問題，而是基於觀察到Gulfport Energy可能難以擴大規模並吸引更廣泛的股東基礎。分析師指出，雖然維持現狀是一種選擇，股份購回可能是一個可行的替代方案，但以增值和低風險的方式達到下一個行業規模水平對公司來說是一個挑戰。
170.00美元的目標價保持不變，這是基於該公司的內部商品價格預測，預計2025年的商品價格將低於市場預期，但之後會更高。這一目標反映了該公司對Gulfport能否進步並擴大其股東吸引力持謹慎態度。
在其他近期新聞中，Gulfport Energy在2024年第二季度財報電話會議上報告了1.64億美元的調整後EBITDA和2000萬美元的顯著調整後自由現金流。該公司還達成協議，以約2490萬美元回購17萬股普通股，作為其6.5億美元股份購回計劃的一部分。Gulfport正積極尋求一項可能使其當前產量增加三倍的變革性收購。
該公司還發行了6.5億美元2029年到期的6.7%優先票據，並將其信貸額度從9億美元擴大到10億美元。此外，Gulfport Energy已啟動現金要約收購，以購買所有未償還的2026年到期的8.0%優先票據。
CapitalOne重申了對Gulfport Energy的"增持"評級，而KeyBanc將公司的股價目標上調至165美元，原因是強勁的自由現金流生成能力和潛在的有機盈利增長。兩家公司還提高了對該公司2025年EBITDA的估計。這些是Gulfport Energy的最新發展。
InvestingPro洞察
InvestingPro的最新數據為Evercore ISI對Gulfport Energy Corporation (NYSE:GPOR)的降級提供了背景。儘管公司財務表現強勁，截至2024年第二季度的過去十二個月市盈率為3.71，資產回報率高達30.38%，但仍有跡象表明未來可能面臨挑戰。
一條InvestingPro提示顯示，7位分析師下調了對即將到來的期間的盈利預期，這與Evercore對公司增長前景的擔憂一致。此外，分析師預計本年度銷售額將下降，這可能影響Gulfport擴大規模的能力，正如降級理由中所提到的。
從積極方面來看，Gulfport Energy在過去十二個月一直保持盈利，分析師預計今年將繼續盈利。該股票33.31%的一年價格總回報率也證明了其最近的市場表現優於大盤，正如文章中所強調的。
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