德意志銀行將Howmet Aerospace Inc. (NYSE: HWM) 的股票目標價從106美元上調至125美元，同時維持對該股票的買入評級。
該銀行分析師預測Howmet第三季度每股盈利(EPS)為0.68美元，高於市場共識預期的0.66美元，並預計指引中位數將上調約2%。
分析師概述了Howmet可能超出預期的潛在情況，暗示EPS可能達到0.72美元，超出預期9%，或EBITDA可能超過5億美元，超出預期7%。
這些結果可能由多種因素驅動，包括價格調整、超出長期協議(LTA)上限的出貨量，以及在第四季度認證前提前交付第二代LEAP高壓渦輪(HPT)葉片。
此外，分析師強調Howmet在其鍛造輪轂部門巧妙管理遞減利潤率，以及其緊固件業務中寬體飛機的有利組合，可能成為優於預期結果的潛在貢獻因素。
預測還包括2025年的收入指引與市場預期一致，反映10%的增長。這一預測基於較高的2024年基數，以及發動機產品EBITDA利潤率可能再次出現正面驚喜，這可能導致未來預測進一步上調。
儘管Howmet股價已經大幅上漲，年初至今上漲85%，德意志銀行仍對公司前景持做好態度。分析師認為，持續正面修正的潛力以及公司長期複合自由現金流(FCF)的能力，為投資提供了令人信服的理由。該銀行預計，從2024年到2026年的未來兩年內，Howmet的每股FCF複合年增長率(CAGR)可能達到32%。
在其他近期新聞中，Howmet Aerospace成功完成了5億美元的2031年到期4.850%票據發行，旨在為現有債務再融資並降低年度利息支出。
此次發行是在現有的貨架註冊聲明下進行的，票據根據與The Bank of New York Mellon Trust Company, N.A.（作為受託人）的契約出售。公司還宣布贖回2025年5月到期的6.875%票據，資金來源為2031年票據發行的淨收益和手頭現金。
Howmet Aerospace報告收入同比增長14%，商用航空收入增長27%。BTIG和Truist Securities認可了公司的大幅增長、債務減少和正面現金生成軌跡，將公司股票目標價分別上調至115.00美元和105.00美元。Howmet Aerospace計劃在2024年將資本支出增加3000萬美元，並將普通股股息提高到每股0.08美元。
InvestingPro 洞察
InvestingPro數據和提示為德意志銀行對Howmet Aerospace Inc. (NYSE: HWM)的樂觀展望提供了額外背景。公司市值為413.4億美元，反映了其在航空航天行業的重要地位。Howmet過去十二個月的收入增長為14.46%，與德意志銀行對公司表現的積極預期一致。
一個InvestingPro提示顯示，相對於其近期盈利增長，Howmet的交易市盈率較低，PEG比率為0.56。這表明相對於其增長前景，該股票可能被低估，支持德意志銀行上調目標價的決定。此外，Howmet展現了強勁的財務表現，過去一年價格總回報率高達123.27%，年初至今回報率為87.59%，印證了分析師儘管股價大幅上漲仍保持積極態度的觀點。
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