週四，摩根大通調整了對Ovintiv Inc. (NYSE:OVV)的展望，將目標價從之前的51.00美元上調至52.00美元，同時維持對該股票的增持評級。該公司預計這家能源公司將在2024年第三季度發布強勁的報告，這得益於其運營表現達到了Ovintiv原油和凝析油產量指引的上限。
摩根大通的分析師預測，Ovintiv將實現約208千桶油當量/日(MBo/d)的產量，與公司204至208 MBo/d的預測範圍的上限一致。儘管如此，由於市場定價因素，分析師預計第三季度的現金流和EBITDAX（息稅折舊攤銷及勘探費用前利潤）將出現短缺。
該公司對每股盈利(EPS)和每股現金流(CFPS)的估計分別為1.13美元和3.49美元，低於市場預期的1.30美元和3.73美元。預計EBITDAX為10.3億美元，相比之下市場預期為11.27億美元。
摩根大通將預期的現金流短缺歸因於原油和天然氣價格實現疲軟，預計原油價格實現率為西德克薩斯中質原油(WTI)基準價格的96%，天然氣價格實現率為紐約商品交易所(NYMEX)價格的55%，這是由於價差擴大。然而，該公司預計第三季度的運營費用(opex)將處於Ovintiv指引的下限，估計為每桶油當量(Boe) 4.27美元，而公司的指引範圍為每桶油當量4.25-4.75美元。
展望未來，摩根大通預計2024年第三季度的自由現金流(FCF)為3.8億美元。這預計將使Ovintiv能夠向股東返還約2.29億美元，符合公司的回報框架，該框架承諾在約7900萬美元基本股息之後分配約50%的FCF。
對於2025年，該公司模擬原油和凝析油產量為206 MBo/d，資本支出預算約為23億美元。按照近期的價格走勢，2025年FCF預計為12.6億美元，估計FCF收益率為11.5%，通過基本股息和股票回購，潛在的股東回報約為7.84億美元。
在其他近期新聞中，Ovintiv Inc.表現出令人鼓舞的財務業績，第二季度淨利潤3.4億美元超過預期，現金流超過10億美元。該公司還提高了全年產量指引，預計自由現金流約為19億美元。在潛在出售的傳聞中，公司一直保持著降低債務和提高股東回報的戰略重點。
Truist Securities、UBS和TD Cowen的分析師都維持了對Ovintiv的買入評級，表達了對公司財務策略和運營效率的信心。儘管RBC Capital將Ovintiv的目標價從之前的62美元略微下調至61美元，但仍維持行業表現評級，預計下半年資產負債表將有所改善。
InvestingPro洞察
為補充摩根大通對Ovintiv Inc. (NYSE:OVV)的分析，InvestingPro的最新數據為投資者提供了額外的背景。Ovintiv的市值為107.7億美元，市盈率(P/E)為5.73，表明相對於盈利而言，股票可能被低估。這與摩根大通的增持評級和上調的目標價相一致。
InvestingPro提示強調，Ovintiv已連續5年提高股息，展示了對股東回報的承諾，支持了摩根大通對持續分配的預測。該公司過去十二個月的盈利能力和分析師對今年盈利的預測，都強化了對Ovintiv財務健康的積極展望。
然而，投資者應注意，10位分析師已下調了即將到來期間的盈利預期，這可能解釋了為什麼摩根大通的預測低於市場預期。該股票過去一週（11.51%）和過去五年的顯著回報表明，儘管近期波動，但具有長期韌性。
要進行更全面的分析，InvestingPro提供了8個額外的提示，可能為Ovintiv的財務狀況和市場表現提供更深入的洞察。
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