週四，摩根士丹利將帝國品牌(Imperial Brands) (IMB:LN) (OTC: IMBBY)的股票評級從"與大盤同步"上調至"增持"，並將目標價從20.00英鎊上調至23.00英鎊。這一調整反映了該公司對這家煙草公司的財務策略和市場地位的看法，特別是與其競爭對手英美煙草(British American Tobacco)相比。
摩根士丹利的分析師預計，帝國品牌將在未來三年內回購約25%的市值股份。相比之下，英美煙草的預計回購比例僅為5%。分析師認為，帝國品牌較低的槓桿率和近期訴訟風險的降低為這一預測提供了支撐，並為資本回報提供了更大的確定性。
這一有利預測還包括預期帝國品牌從2024財年到2026財年的每股盈利(EPS)複合年增長率(CAGR)約為11%。這一增長率明顯高於同期英美煙草預計的個位數低位CAGR。
摩根士丹利的股票策略師最近對防禦性股票採取了更為謹慎的立場，這是在一段時間的優異表現之後。這一策略轉變強調了選擇性股票配置的重要性。該公司更傾向於選擇帝國品牌而非英美煙草，這一偏好也因市場策略的變化而得到加強。
這次評級上調和目標價修正表明摩根士丹利對帝國品牌持積極看法，主要基於公司預期的股份購回和與行業同行相比的盈利增長潛力。
InvestingPro 洞察
摩根士丹利最近的評級上調與InvestingPro的幾個關鍵指標和洞察相一致。帝國品牌(OTC: IMBBY)的財務健康狀況和對股東友好的政策反映在其當前的市場表現和估值中。
InvestingPro數據顯示，帝國品牌的市盈率為9.29，相對於其近期盈利增長而言被認為較低。這支持了摩根士丹利對公司盈利潛力的積極展望。此外，公司的股息收益率高達6.56%，凸顯了"InvestingPro提示"中指出的"公司向股東支付可觀股息"這一點。
摩根士丹利強調的公司積極股份購回策略得到了InvestingPro提示的證實，該提示指出"管理層一直在積極回購股份"。這與分析師對未來三年大規模股份購回的預測相一致。
此外，帝國品牌的估值指標顯示其擁有強勁的自由現金流收益率，這可能為支持股息和股份購回提供必要的財務靈活性。公司已連續28年保持股息支付，展示了對股東回報的持續承諾。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為帝國品牌提供了12個額外的提示，可以幫助更深入地了解公司的財務狀況和市場前景。
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