週四，Barclays調整了對Stellantis NV (STLA:IM) (NYSE: STLA)的立場，將其股票評級從"增持"下調至"中性"，並將目標價從23.00歐元大幅下調至12.50歐元。這一變化是在Stellantis最近發布盈利警告之後做出的，該警告主要影響其美國業務，但也顯示歐盟和世界其他地區(RoW)的表現疲軟。
Stellantis於週一發布了重大盈利警告，促使Barclays對其財務模型進行全面審查。這次修訂考慮到Stellantis面臨的挑戰，包括美國市場份額下降和定價壓力，以及歐盟市場份額侵蝕和新車型推出延遲。
這次盈利警告與Stellantis管理層先前的聲明形成鮮明對比。在6月12-13日的資本市場日上，首席執行官Carlos Tavares承認了過去的錯誤，包括"傲慢"的態度和未能在2023年下半年調整美國生產。儘管有這些承認，但公司一直不願通過價格調整來重新平衡美國庫存，這一擔憂現在已經比預期的更大程度地實現了。
Stellantis的首席財務官Natalie Knight在9月23日的一次公開活動中仍然表示，公司仍在努力實現2024年下半年"兩位數"的EBIT利潤率。然而，9月底發布的盈利警告顯示，同期EBIT將削減約80%。Knight還指出，如果有必要，美國庫存減少將優先於利潤率。
Barclays的降級反映了盈利警告的意外嚴重性和Stellantis財務前景的快速變化。這家汽車公司現在面臨著在波動的市場中解決這些挑戰並管理投資者期望的任務。
在其他最近的新聞中，Stellantis NV的財務前景發生了重大變化。該汽車製造商已將其調整後的營業收入(AOI)利潤率修訂為5.5%-7.5%，大幅低於先前預期的兩位數數字。公司還預計其自由現金流將在負50億至100億歐元之間。隨後，美銀證券將2024-2026財年的AOI估計分別下調了42%、32%和26%。
此外，Stellantis的母公司FCA US LLC報告第三季度美國汽車總銷量下降20%。儘管如此，公司的市場份額已從7.2%增長到8%。匯豐銀行、加拿大皇家銀行資本和Piper Sandler等分析師公司已相應調整了Stellantis股票的目標價。
此外，由於美國東海岸和墨西哥灣沿岸碼頭工人持續罷工，Stellantis面臨潛在的中斷。罷工已經停止了全國約一半的海運，這可能會對包括Stellantis在內的歐洲汽車製造商產生重大影響。
儘管面臨這些挑戰，Stellantis宣布向密歇根州的三個設施投資4.06億美元，以加強其對電動車生產的關注。這些是最近影響Stellantis運營和財務前景的發展之一。
InvestingPro洞察
鑑於Stellantis最近的盈利警告和Barclays的降級，InvestingPro數據為公司當前情況提供了額外的背景。儘管面臨挑戰，Stellantis仍保持較低的市盈率2.62，表明相對於其收益，該股票可能被低估。這與InvestingPro提示指出的"公司以低盈利倍數交易"相一致。
公司的股息收益率高達9.3%，這與另一個InvestingPro提示相符，即Stellantis"向股東支付可觀的股息"。即使面對最近的挫折，這種高收益率可能會吸引注重收入的投資者。
然而，反映文章中提出的擔憂，InvestingPro數據顯示過去十二個月收入下降7.25%，季度收入下降更為嚴重，達13.57%。這些數據支持了InvestingPro提示中"分析師預計本年度銷售下降"的觀點。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為Stellantis提供了16個額外的提示，為公司的財務健康和市場地位提供了更廣泛的視角。
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