週二，Evercore ISI開始對S&P Global (NYSE:SPGI)進行評級，給予"優於大盤"評級，並設定599.00美元的目標價。該公司強調S&P Global擁有多元化的業務組合，包括在評級板塊的領先地位，以及在商品洞察方面的強大網絡效應。此外，該公司還受益於從主動到被動指數投資的持續轉變。
Evercore ISI對S&P Global的估值基於預期的正常化盈利能力，假設企業債務發行每年恢復到中單位數百分比增長。歷史上，S&P Global的股票交易溢價約為S&P 500（不包括七大科技巨頭）的50%，但目前享有約70%的更高溢價。
Evercore ISI預測，隨著正常化盈利在2027年左右增加，市盈率（P/E）可能會下降。然而，該公司預計S&P Global將保持高於歷史平均水平的市盈率溢價，這得益於評級部門更強勁的收入和盈利增長，以及人工智能增長的潛力。
該投資公司對S&P 500（不包括七大科技股）當前未來12個月（NTM）市盈率19倍應用了60%的溢價。這導致S&P Global的估值為30倍市盈率，略低於目前應用於Moody's Corporation (MCO)的32倍市盈率。通過將這一倍數應用於他們預測的2027年每股盈利（EPS），並將其貼現回2025年底，Evercore ISI得出了599美元的目標價。
在其他最近的新聞中，S&P Global因其強勁的財務表現而受到關注，總收入令人印象深刻地增長了16%。這一增長主要由評級部門的交易收入增長60%和訂閱產品同比增長8%推動。針對這些強勁的盈利和收入結果，Morgan Stanley、Goldman Sachs和BMO Capital都提高了對S&P Global的目標價。
該公司管理層顯著上調了2024年全年評級債務發行的展望，從6-10%的增長提高到約25%。預計這一調整將導致評級業務收入實現中雙位數增長。除評級業務外，S&P Global的非評級部門，特別是指數和商品洞察板塊，也持續實現強勁的高單位數收入增長。
在其他最近的發展中，S&P Global已成功完成對Visible Alpha的收購，從而增強了公司的財務建模能力。此外，公司領導層將進行過渡，CEO Doug Peterson將退休，Martina Cheung將從11月1日起擔任CEO。這些都是圍繞S&P Global的最新發展。
InvestingPro洞察
Evercore ISI強調的S&P Global強勁市場地位得到了InvestingPro數據的進一步支持。該公司的市值達到了令人印象深刻的160.39億美元，反映了其在金融信息和分析行業的重要地位。
InvestingPro提示顯示，S&P Global已連續54年支付股息，並連續11年提高股息。這種一致的股息歷史與文章中提到的公司穩定的業務模式和多元化組合相一致。
該公司的財務表現強勁，截至2024年第二季度的過去十二個月收入為132.8億美元，增長10.09%。這一增長軌跡支持了Evercore ISI對公司未來盈利潛力的積極展望。
雖然Evercore ISI預測市盈率可能會下降，但值得注意的是，S&P Global目前的市盈率高達48.68倍。這種高溢價估值與文章中提到的S&P Global相對於S&P 500的歷史溢價一致。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為S&P Global提供了11個額外的提示，深入洞察公司的財務健康狀況和市場地位。
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