週二，瑞穗證券調整了對嘉年華郵輪公司 (NYSE:CCL) 股票的財務展望，將目標價從之前的25美元上調至26美元，同時保持對該股票的優於大盤評級。該公司的評估基於嘉年華在第三季度 (3Q) 的表現，公司展示的增量利潤率超出預期。
根據分析師的說法，嘉年華相比2019年的數據顯示出顯著改善，表明運營效率更高，可能導致2025財年和2026財年的利潤率更高。
嘉年華在第三季度的收入轉換為EBITDA的比率為58%，略低於第二季度的59%，但仍然呈現出強勁的利潤率狀況。分析師表示，嘉年華現在處於有利位置，可以從資產出售後的精簡成本中受益。預計這種效率將有助於華爾街和買方估計的上調。
儘管利潤率前景樂觀，嘉年華的股價仍出現一些疲軟，這被歸因於投資者關注公司第四季度的淨收益指引，設定為5.0%，低於瑞穗的5.5%估計。分析師指出，2024年第四季度的比較將變得更具挑戰性。
此外，預計第四季度的非郵輪成本 (NCC) 將增加8.0%，高於瑞穗預測的7.2%，原因包括增加的船塢活動、時間安排、廣告以及紅海運營的影響。
總之，瑞穗對嘉年華的立場是積極的，強調了郵輪運營商改善的利潤率和運營效率。該公司鼓勵在當前水平投資，預計公司被低估的利潤率優勢可能會在未來幾年導致更高的財務估計。
在其他最近的新聞中，嘉年華郵輪公司在金融界取得了重大進展。該公司報告2024年第三季度創下記錄，收入達到近80億美元，比上年同期大幅增加10億美元。公司的淨收入也激增超過60%，而且今年近99%的票務收入已經得到保證。
William Blair 保持優於大盤評級，Barclays 和 Goldman Sachs 都提高了對嘉年華的目標價，這些都是值得注意的支持。這些升級基於公司強勁的季度表現和前景看好，包括強勁的預訂和定價勢頭，新郵輪乘客增加17%，以及每位乘客每天的船上消費增長6.4%。
嘉年華一直保持對成本管理的高度關注，將不包括燃料的固定貨幣淨郵輪成本保持相對平穩，明顯好於預期的增長。這歸因於成本節約措施、緩解通脹壓力以及部分費用的延遲。
在未來發展方面，嘉年華計劃推出 Sun Princess 號和新目的地 Celebration Key，預計將支持2025年的高入住率和定價。這些最新發展凸顯了嘉年華郵輪公司強勁的財務表現和前景看好的未來展望。
InvestingPro 洞察
補充瑞穗對嘉年華郵輪公司 (NYSE:CCL) 的積極展望，來自 InvestingPro 的最新數據為公司的財務表現和市場地位提供了額外背景。截至2024年第三季度的過去十二個月，嘉年華報告強勁的收入為244.8億美元，收入增長顯著，達22.18%。這與瑞穗對嘉年華改善運營效率和利潤率優勢的觀察一致。
InvestingPro 提示強調，嘉年華預計今年將看到淨收入增長，分析師預測公司將實現盈利。這支持了瑞穗對公司在2025財年和2026財年可能實現更高利潤率的看法。此外，嘉年華作為酒店、餐廳和休閒業的重要參與者的地位凸顯了其市場重要性。
公司13.48的市盈率和2.69的市淨率表明，考慮到預期的增長，股票可能被合理估值。投資者應注意，雖然嘉年華目前不支付股息，但其重點似乎放在再投資以實現增長和效率改進上。
對於那些尋求更深入分析的人，InvestingPro提供了7個額外的提示，可能為嘉年華的財務健康和市場前景提供進一步洞察。
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