週二，Citi將Hologic (NASDAQ:HOLX)股票評級從買入下調至中性，並將目標價從95美元下調至85美元。此調整源於對該公司2025財年估計可能過高並需要修正的擔憂。
給出的理由是預期需求將趨於正常化，這表明相比同行，對該股票價值的看法更為保守。
當Hologic在今年早些時候被上調評級時，其交易價格相對於同行存在折讓。當時，該公司第二財年的企業價值與息稅折舊攤銷前利潤（EV/EBITDA）比率為13.2倍，而同行平均水平為15.1倍。
此外，同期的市盈率（P/E）為17.7倍，低於同行平均的20.5倍。由於持續的需求和大量的積壓訂單，核心業務，特別是診斷和乳腺健康領域，顯示出增長潛力。
然而，投資者的注意力已轉向2025財年，官方指引預計將在2024財年第四季度財報電話會議上發布。目前對收入增長和盈利的共識似乎過於樂觀，預期增長約5.4%，每股收益（EPS）為4.41美元。Citi在波士頓與Hologic管理層會面後的分析顯示，增長預期更為溫和，約為4-5%，EPS接近4.30美元。
導致這一較為溫和展望的因素包括：預計2025財年下半年機架安裝將趨於正常化，骨骼健康業務持續面臨停運令的挑戰，以及呼吸道檢測收入的下降，包括COVID相關和非COVID相關檢測。
儘管下調評級，Citi澄清這並不反映Hologic存在任何結構性問題，而是對預期影響公司表現的市場正常化的回應。
InvestingPro洞察
為補充Citi對Hologic (NASDAQ:HOLX)的分析，來自InvestingPro的最新數據為投資者提供了額外的背景。儘管被下調評級，Hologic的財務指標仍顯示公司基本面穩健。公司的調整後市盈率為23.0，考慮到其PEG比率為0.54，這表明相對於其增長潛力，該股票可能被低估。
InvestingPro提示強調，Hologic一直在積極回購股票，表明管理層對公司價值有信心。此外，公司以適度的債務水平運營，流動資產超過短期債務，這與穩定的財務狀況相符。
雖然Citi對未來增長表示擔憂，但值得一提的是，InvestingPro數據顯示Hologic過去十二個月的收入為39.9億美元，毛利率為60.58%。這種強勁的盈利能力可能為公司應對預期的需求正常化提供緩衝。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為Hologic提供了11個額外的提示，深入探討了公司的財務健康狀況和市場地位。
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