週一，Citi維持對MPLX LP (NYSE:MPLX)的中性評級，目標價保持在43.00美元。該公司更新後的模型預計2024年第三季度EBITDA為16.75億美元，與華爾街平均預期的16.77億美元非常接近。
本季度的焦點預計將集中在資本回報上，MPLX可能會在財報公布前宣布年度分配增加，基準預期為10%的增長。這一預測與前兩年的增幅一致。公司約1.5倍的覆蓋率和大量超額自由現金流為可能的更高增幅提供了支持。
MPLX預計還將繼續其股票回購計劃，假設2024年第三季度將額外回購7,500萬美元。第三季度EBITDA預計將受到多個因素的提振，包括Preakness II和Harmon Creek II最近完成的處理能力的提升、年中FERC關稅上調、BANGL權益增加20%，以及ADCC管道的初始流量增加。
然而，某些因素可能會部分抵消這些積極因素。這些包括MPC指導的較低利用率、估計不到500萬美元的商品不利因素，以及Whistler項目的減持。這些元素都被納入了該公司對MPLX即將到來的財務表現的分析和預期中。
在其他近期新聞中，Goldman Sachs維持對MPLX LP的買入評級，對公司的資本回報保持樂觀。這一決定與該公司對MPLX財務前景的持續信心一致，這一信心在最近訪問公司總部後得到了加強。Goldman Sachs的分析支持MPLX在2022年第四季度財報中首次提出的中單位數EBITDA增長目標。
儘管保守估計預測複合年增長率(CAGR)為2-3%，但MPLX一直保持其EBITDA增長步伐。Goldman Sachs認為，通過基礎增長和目前每年約10億美元的資本支出，MPLX可以實現其EBITDA增長目標的下限，約為4%。要達到更高的增長水平，MPLX可能需要增加支出，潛在地超過每年20億美元，結合有機和非有機投資。
InvestingPro 洞察
MPLX LP的財務指標和近期表現與Citi的中性評級和對資本回報的關注非常吻合。根據InvestingPro數據，MPLX擁有7.61%的強勁股息收益率，並已連續12年保持股息支付。這支持了文章中提到的潛在10%分配增加的預期。
公司的強勁財務狀況進一步體現在其令人印象深刻的利潤率上，截至2024年第二季度的過去十二個月，毛利率為56.47%，營業利潤率為40.06%。這些數字表明MPLX具有支持股息增加和股票回購的財務靈活性。
InvestingPro提示強調，MPLX向股東支付可觀的股息，並在過去五年中表現出強勁的回報。這與文章對資本回報的關注和公司分配增加的歷史相一致。此外，該股票交易價格接近52週高點，這可能表明投資者對公司的表現和資本回報策略有信心。
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