CarMax報告稱，6月至8月期間二手車零售銷量增長5%，與行業表現保持一致。這一增長歸因於折舊的正常化以及從競爭對手特許經銷商遭遇的軟件中斷中獲得的優勢。
CarMax的零售盈利能力也有所提升，從2023財年第二季度的0.11美元上升到2024財年同期的0.30美元。儘管有這些積極發展，Evercore ISI對更高的貸款損失表示擔憂，暗示CarMax並未完全免受影響行業的更廣泛壓力。如果消費者財務壓力持續，這些損失可能導致信貸條件收緊和利潤挑戰。
鑑於這些結果，Evercore ISI已將CarMax 2024財年和2025財年的每股收益（EPS）估計調整了約1%，分別設定為3.05美元和3.60美元。該公司預計第三季度可比銷售增長2.5%，基於9月份的結果比預期更具韌性，以及第二季度表現超過估計。
修訂後的79美元基本案例估值考慮了約17倍的正常化EPS（約5.50美元），並折現回兩年。這一估值反映了對市場份額逐步穩定和基本盈利能力改善的預期，儘管預計到2025財年EPS能力仍低於趨勢水平。
在其他近期新聞中，CFRA分析師維持了對CarMax的買入評級，目標價穩定在100美元，基於2026財年24.4倍的預期市盈率。儘管略微下調了2025財年的每股收益估計，但2026財年的估計仍維持在4.10美元不變。CarMax報告8月季度的每股收益為0.85美元，比去年同期增長13%，但略低於共識估計。
公司淨銷售額略微下降0.9%至70.1億美元，超過共識1.9億美元。CarMax的毛利率擴大了100點子至10.8%，略高於共識。儘管行業面臨挑戰，CarMax報告2025財年第二季度總銷售額下降1%至70億美元，但零售單位銷售增長5.1%。
CarMax還進行了首次次級資產支持證券交易，並正在測試新的信用評分模型。公司對其增長前景保持樂觀，計劃集中物流運營並測試AI知識管理系統。
InvestingPro洞察
隨著CarMax（NYSE:KMX）在動態的汽車零售市場中航行，來自InvestingPro的最新數據為Evercore ISI的更新展望提供了額外背景。分析師對CarMax提出了擔憂，指出預計本年度銷售下降和毛利率疲軟，這可能影響公司的財務健康。儘管面臨這些挑戰，CarMax仍是專業零售業的重要參與者，其流動資產超過短期債務，表明公司具有強勁的流動性狀況。
從估值角度來看，CarMax目前的EBITDA估值倍數較高，市盈率為30.54，截至2025財年第二季度的最近十二個月調整後市盈率為29.24。這表明市場可能正在為未來增長或穩定性定價。公司收入在截至2025財年第二季度的最近十二個月內略有下降，降幅為3.03%，這與分析師對潛在銷售下降的擔憂一致。此外，CarMax不派發股息，這可能會影響尋求創收投資的投資者。
對於那些尋求更全面分析的人來說，還有更多InvestingPro提示可用，這些提示深入探討了CarMax的財務狀況和行業地位。獲取這些洞察可以在當前汽車零售板塊的背景下進一步為投資決策提供信息。
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