週五，RBC Capital Markets更新了對CarMax (NYSE:KMX)的展望，將目標價從75.00美元上調至82.00美元，同時維持對該股票的"優於大盤"評級。該公司認識到CarMax第二季度業績喜憶參半，指出可比零售單位銷量出現積極增長，每單位毛利(GPU)保持穩定，同時有效的成本管理措施導致銷售、一般和行政(SG&A)費用槓桿效應顯著。
報告強調，CarMax的可比零售單位銷量增長4.3%，預計這一勢頭將持續到第三季度。這一表現受到CarMax Auto Finance (CAF)收入同比下降約14%以及信貸指標明顯惡化的影響。
儘管面臨這些挑戰，RBC Capital Markets仍將2025財年和2026財年的淨銷售增長預估分別調整為-2.9%和+3.3%，略微改變了之前的-3.8%和+3.1%。同期的每股收益(EPS)預估也修訂為2.70美元和3.92美元。
目標價上調的理由源於單位銷量趨勢的穩定以及對利率下降的預期。這導致估值倍數上調至約21倍，與公司五年中位數加一個標準差相一致。修訂後的目標價反映了這些更新後的評估。
在其他近期新聞中，CarMax在2024財年第二季度零售二手車銷量增長5%，零售盈利能力從0.11美元上升至0.30美元。然而，Evercore ISI表示擔心更高的貸款損失可能導致信貸條件收緊和利潤挑戰。該公司將CarMax 2024財年和2025財年的每股收益預估分別調整為3.05美元和3.60美元。另一方面，CFRA分析師Garrett Nelson維持對CarMax的"買入"評級，目標價保持在100美元不變。CarMax報告8月季度每股盈利為0.85美元，比去年同期增長13%。公司淨銷售額略微下降0.9%至70.1億美元。在其他近期發展中，CarMax正在測試新的信用評分模型，並計劃集中物流運營。這些都是投資者應該了解的最新發展。
InvestingPro洞察
隨著CarMax (NYSE:KMX)在其財務旅程中前進，來自InvestingPro的最新洞察為公司當前狀況和未來前景描繪了詳細的圖景。CarMax的市值為116.3億美元，市盈率為30.54，略低於截至2025財年第二季度過去十二個月的調整後市盈率29.24。這一估值是在同期收入下降3.03%的背景下得出的，凸顯了公司在實現頂線增長方面面臨的挑戰。
InvestingPro提示指出，分析師已下調了對公司即將到來期間的盈利預期，這可能表明對公司盈利能力持謹慎態度。此外，CarMax的毛利率似乎較弱，為11.96%，表明其運營效率可能面臨壓力。儘管存在這些擔憂，CarMax仍然是專業零售行業的重要參與者，其流動資產超過短期債務，表明公司有能力處理近期負債，財務狀況穩健。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro提供了關於CarMax的額外提示，深入洞察公司的財務健康狀況和市場地位。隨著公司接近2024年12月20日的下一個財報日期，這些洞察對於做出明智決策特別有價值。InvestingPro的公允價值估計目前為61.36美元，表明該股票在之前的收盤價78.21美元可能被高估。
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