週五，高盛維持對TD Synnex (NYSE:SNX)的買入評級，目標價保持在144.00美元不變。該公司認為，TD Synnex 2024財年第三季度的每股盈利(EPS)超出預期，這得益於IT市場的強勁需求，儘管利潤率未達預期，且公司的財務展望中值低於預期。
TD Synnex報告稱，第三財季總開票額達203億美元，同比增長9%，其終端解決方案和高級解決方案組合均有顯著增長。公司在戰略性技術方面的開票額同比增長23%，包括雲計算、超大規模基礎設施和Hyve解決方案。儘管PC市場復甦較慢，但TD Synnex預計到今年年底和2025財年，IT支出將持續上升，這主要由PC市場復甦、網絡需求正常化和AI基礎設施的發展勢頭驅動。
公司的毛利率（佔總開票額的百分比）環比下降44點子。這主要歸因於對主要Hyve客戶合作關係的初期投資、與去年相比的挑戰性對比，以及地理組合向亞太和歐洲、中東和非洲地區傾斜。儘管如此，TD Synnex的銷售、一般和行政費用佔毛利潤的比例為59.1%，預計通過運營支出紀律和自動化投資來擴大利潤率。
對於2024財年第四季度，TD Synnex預計收入在149億至157億美元之間，而市場共識為151億美元；每股盈利預期在2.80至3.30美元之間，市場共識為3.22美元。這一指引意味著收入同比增長約6%。展望2025財年，
高盛預計TD Synnex的收入增長將達到8%，這得益於PC銷售的預期復甦和網絡增長。加上毛利率的改善、運營成本控制和股票回購，該公司預計TD Synnex在2025財年的每股盈利將增長12%。
在其他近期新聞中，作為主要IT分銷商的TD SYNNEX報告了2024財年第三季度的強勁業績，披露總開票額同比增長9%至203億美元。公司非公認會計準則下的稀釋每股盈利(EPS)為2.86美元，略高於預期。TD SYNNEX還強調了通過地理擴張、改善定價和利潤率管理來實現收入增長的計劃。
公司預計第四季度總開票額將在205億至215億美元之間，非公認會計準則下的稀釋每股盈利預計在2.80至3.30美元之間。TD SYNNEX計劃在本財年產生約10億美元的自由現金流，優先考慮將多餘現金回報給股東。
儘管對營運資金需求（特別是Hyve業務）和PC市場增長速度低於預期存在擔憂，但公司對IT市場復甦保持樂觀，尤其是在歐洲和亞太地區。TD SYNNEX還預計第四季度IT支出將增加，這可能影響營運資金，但預計將在2025財年帶來正面回報。
公司的"Destination AI"計劃，專注於提升多個技術類別的價值，是其戰略增長計劃的一部分。
InvestingPro 洞察
隨著TD Synnex (NYSE:SNX)在當前IT市場格局中前進，來自InvestingPro的實時數據和洞察為公司的財務健康和市場地位提供了更深入的分析。TD Synnex的市值為101.4億美元，市盈率為16.43，反映了投資者對其盈利潤力的看法。截至2024財年第三季度的過去十二個月調整後數據顯示，市盈率較低，為13.2，表明考慮到正常化盈利後，估值更為有利。
InvestingPro提示突出顯示，TD Synnex一直在積極回報股東，這從其高股東收益率和連續4年提高股息的記錄可以看出。公司連續11年保持股息支付的歷史進一步強調了其對股東回報的承諾。此外，公司的估值所隱含的強勁自由現金流收益率，支持了其持續投資增長和股東分配的潛力。
儘管一些分析師下調了對即將到來的期間的盈利預期，但TD Synnex作為電子設備、儀器和組件行業的主要參與者的地位不容忽視。投資者如需進一步了解，可以探索TD Synnex的額外14個InvestingPro提示，這些提示提供了對公司表現和市場趨勢的全面分析。
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