週四，Stifel重申對ARAMARK Holdings (NYSE:ARMK)的買入評級，目標價維持在40.00美元。該公司的評論是針對彭博社最近報導Sodexo可能收購ARMK的消息，而涉及的兩家公司均未確認或否認這一消息。Stifel評估認為，這項潛在的收購面臨挑戰，成功的可能性僅為三分之一。
Stifel的分析表明，要讓ARAMARK董事會考慮Sodexo的收購要約，需要大幅高於當前股價的溢價。該公司推測，合理的報價至少需要每股45美元（20%的溢價），或可能達到每股50美元（32%的溢價）。
鑑於ARAMARK目前的淨槓桿率為4.2倍，預計到2025財年末將降至約3倍，Stifel預計槓桿率的下降將自然增強ARAMARK的資本回報敘事和估值。
該公司考慮了兩家公司的財務狀況，Sodexo的淨槓桿率為3.2倍。Stifel對交易在沒有大量股權發行的情況下進行表示懷疑，這可能導致Sodexo股東的利益被稀釋。此外，分析師預見在當前美國政府下可能面臨監管挑戰，這將取決於交易審查時是由Harris還是Trump領導政府。
儘管存在複雜性，Stifel承認這樣的交易可能帶來潛在的運營效益，包括增加購買力和市場競爭的整合，因為ARAMARK、Sodexo和Compass是行業內大型合同的主要競爭者。
該公司還將此與Elis對VSTS意外確認興趣的情況進行了類比，表明雖然這樣的交易看似不太可能，但並非完全不可能。
在其他近期新聞中，據彭博社報導，ARAMARK Holdings成為法國競爭對手Sodexo收購興趣的對象。雖然這種交易的可能性仍不確定，但它將顯著改變食品服務行業的格局。ARAMARK最近公布了44億美元的創紀錄第三季度收入，同比有機增長11%，主要得益於新客戶的獲取和有效的定價策略。
幾家金融公司已更新了對ARAMARK的展望。RBC Capital Markets上調了該股評級，預計未來三年調整後營業收入的複合年增長率將達到低雙位數。Truist Securities維持買入評級，並將ARAMARK的目標價上調至42美元，儘管略微下調了公司2024和2025財年的每股收益預估。花旗銀行也將ARAMARK的目標價上調至40.50美元，強調公司的國際增長和體育與休閒部門的成功。
在高管薪酬方面，ARAMARK的首席執行官John Zillmer獲得了價值500萬美元的限制性股票單位，條件是他繼續在公司任職。這些近期發展突顯了ARAMARK內部正在進行的戰略和財務操作。
InvestingPro洞察
當投資者考慮Sodexo可能收購ARAMARK (NYSE:ARMK)時，通過InvestingPro指標和提示來審視ARAMARK的財務健康和市場表現是有益的。ARAMARK擁有100.8億美元的可觀市值，凸顯了其在行業中的重要地位。公司的市盈率為29.02，而截至2024財年第三季度的過去十二個月調整後市盈率較低，為16.87，表明在考慮正常化條件時，盈利前景更為有利。
InvestingPro提示強調，ARAMARK已連續11年保持股息支付，這對注重收入的投資者可能具有吸引力，尤其是在評估公司的長期投資潛力時。此外，分析師預測公司今年將實現盈利，這與截至2024財年第三季度過去十二個月22.62%的正面收入增長相一致。
對於關注股票表現的投資者來說，ARAMARK在過去一年中表現出高回報，價格總回報率為50.07%，目前交易價格接近52週高點的97.82%。這些數據點表明市場對ARAMARK有強烈信心，這可能會影響公司在任何潛在收購談判中的議價能力。投資者可以在https://hk.investing.com/pro/ARMK找到更多關於ARAMARK的InvestingPro提示，這些提示可能會提供對公司財務細節的更深入洞察。
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