Citi 更新了對 Progress Software (NASDAQ:PRGS) 的財務展望，將目標價從之前的 60.00 美元上調至 65.00 美元，同時維持對該股票的中性評級。這家軟件公司約 2% 的同比收入增長超過了持平的預期，主要由其許可證業務驅動。這一表現是在其產品組合需求持續的背景下實現的，即使淨收入留存率 (NRR) 保持在 99% 左右，2023 財年下半年的客戶流失仍在影響過去十二個月的計算。
分析師指出，Progress Software 的季度內盈利能力受益於嚴格的成本管理和費用時機把控，導致營業利潤率 (OPM) 上升 3 個百分點，自由現金流利潤率 (FCFM) 上升 2 個百分點。
此外，即將進行的 ShareFile 收購被認為是一個亮點，預計在第四財季為期一個月將貢獻 1800 萬至 2000 萬美元，儘管交易尚未最終確定，其結構將影響自由現金流。
報告強調，Progress Software 對基於席位的業務模式的有限暴露（通過其開發者工具佔其業務不到 10%）是一個保護因素，可以抵禦當前勞動力數量的波動以及對通用 AI 影響席位擴張速度的謹慎展望。該公司的開發者產品比集成開發環境（IDE）風格的工具更為基礎，被認為較少受到這些市場趨勢的影響。
報告還指出了 Progress Software 增強其雲端動力的潛力，目前雲端業務佔比不到 25%，但預計將通過加入 ShareFile 得到提升，帶來額外的雲端專業知識。雖然由於合併和整合收購的成本，近期營業利潤率預測有所下調，但將 ShareFile 納入 Citi 的頂線估計導致目標價整體上調。儘管有這些變化，分析師對該股票的立場仍保持中性。
在其他近期新聞中，Progress Software Corporation 報告了 2024 年第三季度的成功業績，盈利和收入均超出預期。公司宣布收入同比增長 2%，達到 1.79 億美元，每股收益 (EPS) 顯著增長 17% 至 1.26 美元。公司的強勁財務表現進一步體現在年度經常性收入 (ARR) 增至 5.82 億美元，並保持了 99% 的淨留存率。
除了財務成就外，Progress Software 還通過計劃以 8.75 億美元從 Cloud Software Group 收購 ShareFile 來擴展其產品組合。預計這項收購將在 2024 財年結束前完成。公司預計此舉將為第四季度收入貢獻 1800 萬至 2000 萬美元，營業利潤率為 15% 至 20%。
儘管 ShareFile 收購最初會影響自由現金流，但公司預計到 2025 年調整後自由現金流將轉為正值。此外，Progress Software 計劃暫停季度現金股息，以優先償還債務和進行未來收購。
InvestingPro 洞察
隨著 Progress Software (NASDAQ:PRGS) 繼續通過戰略收購和產品持續需求來度過其財年，實時數據和 InvestingPro 提示為投資者提供了額外的背景信息。截至 2024 年第三季度的過去十二個月，該公司擁有令人印象深刻的 86.28% 的毛利率，表明其運營效率強勁。此外，預計公司今年的淨收入將增長，為其財務表現提供了積極的展望。
InvestingPro 數據突出顯示公司市值為 28 億美元，反映了其在軟件行業的重要規模。儘管 38.97 的高市盈率表明估值溢價，但公司上週 10.84% 的顯著回報率展示了當前投資者的信心。此外，分析師預測 Progress Software 今年將實現盈利，進一步加強了公司的強健財務狀況。
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