Kotak Securities 調整了 Larsen & Toubro Ltd. (LT:IN) (OTC: LTOUF) 的目標價，該公司是一家主要從事科技、工程、建築、製造和金融服務的印度跨國企業。新的目標價設定為 3,380.00 印度盧比，較之前的 3,150.00 印度盧比有所上調。儘管進行了這項調整，該券商仍維持對該股票的賣出評級。
目標價的修訂反映了幾個影響公司財務前景的因素。Kotak Securities 指出，最近油價下跌是一個重要變數，可能影響沙特阿拉伯的新訂單率，進而影響 Larsen & Toubro 的訂單增長。
此外，該券商預計，公司的利潤率將很快顯示出低利潤率可再生能源 EPC 合約比例增加和鋼鐵價格下降優勢的綜合影響。
Kotak Securities 的分析師將部分總和（SoTP）估值上調 6% 至 3,380 印度盧比，以適應他們估計的核心工程與建築（E&C）利潤率提高 30 點子，這比去年同期增加了 40 點子。
修訂後的估值還考慮了 LTIMindtree 的更高公允價值（FV），並將估值時間線延長至 2025 年 9 月。
儘管目標價上調，但賣出評級仍然維持，原因是其一年期遠期核心 E&C 每股收益的交易倍數高達 35 倍。考慮到 Larsen & Toubro 的重大國際業務和其業務固有的運營風險，這一估值被認為過高。
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