UBS 開始對Aurobindo Pharma Ltd. (ARBP: IN) 進行評級，給予賣出評級，並設定目標價為1,333.00盧比。
該公司指出，儘管Aurobindo Pharma在美國和歐盟市場佔有重要地位，貢獻了75%的收入和約85%的EBITDA，但該公司的增長軌跡預計將保持溫和，複合年增長率(CAGR)為個位數中段。
UBS的評估強調了對美國仿製藥市場的擔憂，預計該市場將面臨下滑。該公司還指出，隨著美國品牌藥物市場超過一半轉向生物製劑，小分子產品的機會正在減少。
這種轉變對Aurobindo Pharma的盈利增長潛力構成了挑戰。
儘管Aurobindo Pharma努力多元化其業務模式，包括涉足生物仿製藥和大規模API/中間體項目（如青黴素G），以及擴展到印度和印尼等新市場，但UBS仍持謹慎態度。
該公司認為，未來三年內，這些新業務的預計利潤貢獻將微乎其微。
UBS報告還考慮了Aurobindo Pharma的財務預測，指出該公司基礎業務（不包括gRevlimid）的個位數中段盈利增長率，以及到2026財年12%的股本回報率（ROE），與同期預測的2.5倍高市淨率（P/BV）相比較低。
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