UBS對Zydus Lifesciences (ZYDUSLIF: IN)啟動覆蓋並給予賣出評級，目標價設定為850.00盧比。
該公司基於Zydus的表現和市場預期闡述了其立場。Zydus的核心EBITDA利潤率在2021-22財年因新冠相關需求而上升之前一直保持在19-20%之間，預計未來將面臨挑戰。
該公司強調，早期的利潤率包含了來自gAsacol的重要貢獻，當時Zydus是唯一的仿製藥生產商。然而，隨著新競爭對手進入市場，基礎盈利能力預計將降低，或者最好保持在19-20%左右。
UBS預測Zydus未來三年的整體利潤率為26-30%，這歸因於美國市場的一次性獨家銷售權。儘管有這些獨家銷售權，該公司仍對該股票保持謹慎態度。
分析表明，市場共識可能高估了該公司的基礎利潤率和核心每股收益（EPS）。根據UBS的說法，該股票以2027財年預期市盈率（PE）35倍的水平進行交易似乎過於昂貴，預計2027財年核心EPS為30.80盧比，整體EPS為44.10盧比。
該公司對2027財年的核心EPS預測比市場共識低約15%，表明其對公司盈利潛力的看法比市場平均水平更為悲觀。
這支撐了他們對Zydus Lifesciences給予賣出評級的決定。UBS的分析考慮了Zydus仿製藥產品面臨新競爭的影響，以及對公司中期財務狀況的影響。
850.00盧比的目標價反映了UBS對公司價值的評估，考慮了預期收益和市場條件。
隨著Zydus Lifesciences在競爭激烈的環境中前行，以及後疫情時代需求的變化，該公司將繼續監測其表現是否符合這些預測。
此文章由人工智能協助翻譯。更多資訊，請參閱我們的使用條款。