週四，摩根大通維持對美光科技股票的樂觀展望，保持超配評級和180.00美元的目標價。該公司的背書緊隨美光宣布8月季度財務業績優於預期，包括收入、毛利率和每股盈利均超過市場預期。
對下一季度的樂觀指引顯示，收入環比增長12%，超過了較低的共識預期，並與摩根大通的樂觀預測緊密一致。這一預測得到了服務器、企業和雲需求反彈的支持，以及高帶寬內存（HBM）和人工智能（AI）收入貢獻的加速，再加上產品組合中持續的價格上漲。
美光向高價值產品（如HBM、高密度DRAM和企業級固態硬盤（eSSD））的戰略轉移，導致對傳統上面臨商品DRAM疲軟的DDR4產品的依賴減少。預計公司有利的供需動態將持續到2024年剩餘時間及2025年，這得益於強勁的AI服務器需求和領先技術的供應緊張環境。
這家半導體製造商還將其2025年HBM市場預測上調了25%，從200億美元提高到250億美元，並有望在同年捕獲與其整體DRAM市場份額相當的重要市場份額。預計美光來自HBM的收入將在2025財年達到數十億美元，相比2024財年報告的數億美元大幅增長。
除了產品組合改善外，美光還在推進其HBM3E和下一代HBM4技術，預計這將提高公司的盈利能力，並推動2025財年的資本支出達到約140億美元，或收入的30%中段水平。
摩根大通的分析表明，記憶體行業正處於上升週期的早期階段，在這個階段，每股盈利估計和股票價格往往會大幅上升。隨著美光繼續展示強勁的收入、利潤率和盈利增長，摩根大通預測該股票將在2024年和2025年表現優異。
在其他最近的新聞中，美光科技報告了2024財年的強勁收官，年收入增長60%，並預期2025財年將繼續保持強勢。公司在NAND和存儲業務中實現了創紀錄的收入，這得益於1-beta DRAM和G8/G9 NAND技術的進步。Morgan Stanley將美光的目標價上調至114美元，維持同等權重評級，而Stifel將目標價從175美元上調至200美元，給予買入評級。兩家公司都強調了美光的強勁表現和良好的財務狀況。
美光科技還宣布計劃在愛達荷州、印度和中國擴大其製造足跡。公司預計2025財年第一季度將實現創紀錄的季度收入，這得益於先進技術節點的高產量生產和數據中心的強勁需求。美光的財務狀況保持強勁，擁有92億美元的現金和投資，以及117億美元的流動性。預計2025財年第一季度的非GAAP每股盈利為1.74美元。
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