美光科技 (NASDAQ:MU) 的股價目標被瑞穗調整,此前該公司報告了強勁的8月季度業績,並對11月季度前景持樂觀態度。儘管該公司維持對該股票的"優於大盤"評級,但將目標價從之前的145美元下調至135美元。
美光報告了8月季度令人印象深刻的收入和每股收益(EPS),分別為77.5億美元和1.18美元。該公司還提供了11月季度87億美元的收入指引,超過了83.6億美元的一致預期。考慮到對高帶寬內存(HBM)產量低於預期的擔憂,這一預測被視為好於預期。
該金融機構強調了美光報告中的幾個要點,包括8月季度DRAM/NAND價格上漲,2025財年資本支出從之前的30%提高到收入的30%中段範圍,以及預計HBM收入將達到"數十億美元"。HBM的總可尋址市場(TAM)預計到2025日曆年將增長八倍多,達到250億美元。
此外,預計2025年DRAM/NAND位元需求將同比增長中雙位數百分比。數據中心內存庫存正在改善,預計個人電腦和智能手機的原始設備製造商(OEM)在2025年將經歷更好的增長。
瑞穗的分析表明,美光未來增長前景良好,預計其HBM市場份額將從目前的5-7%增加到2025日曆年的約25%。此外,2024年和2025年的HBM銷售已經售罄,價格已經確定。美光目標價從145美元調整至135美元,反映了對內存和半導體板塊(SOX)估值倍數的更謹慎看法。
在其他最近的新聞中,繼強勁的盈利和收入結果之後,美光科技成為幾家分析師公司關注的焦點。高盛維持對美光的"買入"評級,設定145美元的目標價,而UBS重申了"買入"評級,並將目標價穩定在135美元。TD Cowen將美光的目標價上調至135美元,Piper Sandler重申了"增持"評級,目標價為150美元。這些更新反映了美光令人印象深刻的財務表現和前景看好。
美光最近的盈利和收入結果超出預期,主要是由於其人工智能相關內存芯片的強勁需求。這導致該公司季度收入增長創下十多年來的最高水平。美光還宣布計劃在愛達荷州、印度和中國擴大其製造足跡,以滿足數據中心的強勁需求。
分析師預計,個人電腦和智能手機庫存水平的波動是暫時的,由於未來幾年圖形處理單元(GPU)的強勁需求,高帶寬內存(HBM)的需求將會上升。美光在其他內存板塊的增長預計在未來兩年每年約為4-5%。
InvestingPro 洞察
隨著美光科技(NASDAQ:MU)在動態的半導體環境中航行,來自InvestingPro的實時數據為該公司的財務健康和市場地位提供了進一步的背景。美光因其連續三年提高股息而受到認可,這表明其對財務穩定性充滿信心。分析師還預計本年度銷售額將增長,支持美光對11月季度的積極展望。
InvestingPro數據顯示,當前市值為1,057.8億美元,反映了該公司在行業中的重要地位。儘管市盈率為負值-68.02,但分析師預測美光今年將恢復盈利,這可能表明估值指標有反彈的潛力。此外,截至2024財年第四季度的過去十二個月內強勁的61.59%的收入增長凸顯了該公司在行業挑戰中的強勁表現。
雖然美光以適度的債務水平運營,其流動資產超過短期債務,但重要的是要注意,在同期內該公司面臨22.35%的較弱毛利率。這是潛在投資者需要監控的關鍵領域,特別是在半導體行業週期性和價格壓力的背景下。
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