週四，摩根大通維持對台灣積體電路製造股份有限公司（2330:TT）（NYSE:TSM）的增持評級和1,200.00新台幣的目標價，理由是預期第三季度財報表現強勁。
該公司預計台積電的營收將略微超過公司預測的上限，預計營收為233億美元，而公司指引為224-232億美元。毛利率（GMs）也預計將達到台積電預測的高端，估計為54.8%，相比預測範圍為53.5-55.5%。
這一樂觀展望部分歸因於N3技術節點的強勁增長，該技術用於最新iPhone的製造以及聯發科和高通等公司的新應用處理器。此外，主要用於AI加速器的N4節點預計也將為公司的營收增長做出貢獻。摩根大通預測，由於這些因素，2024年第四季度的季度環比營收將增長約10%。
摩根大通還預計，台積電將繼續傳達其N3技術的強勁需求趨勢，以及先進封裝解決方案，特別是晶圓級封裝（CoWoS）技術的持續供需缺口。
該公司的展望得到了2025年將是台積電強勁一年的預期支持。這種樂觀情緒基於AI加速器的持續需求，N3業務擴展到蘋果以外的客戶，以及由於良率改善和N3E技術節點可能的價格上漲而預期的毛利率上升。
在其他最近的新聞中，台灣積體電路製造股份有限公司（TSMC）報告2024年第二季度顯著增長，新台幣計算的季度環比營收增長13.6%，美元計算增長10.3%。公司的毛利率上升至53.2%，營業利潤率達到42.5%。台積電的高性能計算（HPC）部門首次佔總營收的一半以上，達到52%。公司修正了全年營收指引，預計美元計算的增長率略高於20%中段。
美國銀行證券對台積電保持積極展望，重申買入評級。該公司強調了ASML即將向台積電交付的高數值孔徑極紫外（EUV）光刻工具，預計將提升公司開發先進半導體製程的能力。台積電8月份的財務報告顯示，營收為2,510億新台幣，環比下降2%，但同比增長33%。
法國興業銀行集團更新了對台積電的展望，將目標價從之前的200美元上調至220美元，並保持對該股票的優於大盤評級。該公司表示，如果出現衰退，台積電由於其先進技術和市場份額增長，將有望表現優於同行。最後，台積電2024年的資本支出預計在300億至320億美元之間，主要分配用於先進製程技術。
InvestingPro 洞察
隨著台灣積體電路製造公司（TSM）即將於2024年10月17日公布下一季度財報，公司的財務健康狀況和市場表現仍然是投資者關注的焦點。台積電市值為8,034.5億美元，市盈率為27.72，是半導體行業的重要參與者。在截至2024年第二季度的過去十二個月中，台積電報告營收增長9.44%，展示了其在動態科技環境中擴張的能力。這一點在2024年第二季度40.07%的季度營收大幅增長中得到進一步證實，凸顯了公司短期內的強勁表現。
InvestingPro 提示顯示，台積電53.36%的強勁毛利率與摩根大通對公司高端毛利率的預期一致。此外，同期股息增長42.6%，表明台積電致力於為股東創造價值。值得注意的是，InvestingPro產品列出了15個額外的提示，可以提供對TSM財務健康和投資潛力的更深入洞察。
投資者可能也會對台積電的價格韌性感興趣，該股票目前交易價格為52週高點的94.25%。這一點，加上年初至今76.84%的價格總回報率，使台積電在成長型投資者眼中處於有利地位。分析師評估的公司公允價值為214美元，而InvestingPro的公允價值估計為161.5美元，為股票潛在的低估或高估提供了一個視角。
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