Bernstein SocGen Group維持IBM (NYSE: IBM (NYSE:IBM))的"持平"評級,目標價保持在185.00美元不變。
該公司的評論指出,IBM股價今年以來大幅上漲37%。這一飆升歸因於市場對IBM公司轉型和增長前景的信心增強,特別是對2025財年的預期。
IBM預計明年的強勁表現部分基於新一代大型主機的推出。歷史上,新大型主機的發布通常為公司整體收入增長貢獻額外150-200點子。
目前的積極市場走勢被認為是由於2024年的財務預估風險較低,以及2024財年的布局強勁,其中即將到來的大型主機週期是2025財年的關鍵因素。
分析師指出當前Z16大型主機週期的獨特性,注意到它在第二年仍保持收入增長,這是過去30年來未見的異常現象。
通常,大型主機週期在前四個季度表現較強,之後會下降,但Z16展現出不尋常的後期週期強勢。這種模式有些類似於z9週期,後者也顯示出後期週期強勢,但隨後是較弱的z10週期。
關於下一代大型主機Z17週期表現的爭論具有重要意義。如果Z17週期表現強勁,這將標誌著連續第四個增長週期,強化大型主機市場正在復甦的論點。
在其他近期新聞中,IBM報告了多個領域的重大進展。該公司與NASA和Oak Ridge National Laboratory合作推出了一個新的開源氣候預報AI模型。
同時,IBM和Microsoft共同開設了三個新的聯合體驗區,旨在利用生成式AI和混合雲技術。IBM還通過收購Kubecost擴展了其混合雲成本管理能力。
此外,IBM計劃收購Oracle Cloud Applications服務提供商Accelalpha,以增強其Oracle諮詢能力。Goldman Sachs基於IBM在基礎設施軟件方面的穩固需求以及併購潛在收益,維持對IBM的"確信買入"評級。IBM還推出了IBM Telum II處理器和IBM Spyre加速器,旨在提升IBM Z大型主機系統的企業級AI能力。
在財務方面,IBM宣布每普通股派發1.67美元的定期季度現金股息,表明其財務穩定性和對股東回報的承諾。該公司還在進行人員裁減的同時,專注於招聘AI相關職位。
InvestingPro洞察
IBM近期的表現引起了投資者和分析師的關注,公司股價接近52週高點,年初至今的價格總回報率達到驚人的38.9%。這些數據凸顯了市場對IBM戰略方向和新大型主機週期影響的樂觀情緒。InvestingPro提示表明,雖然IBM已連續54年保持股息支付,但分析師已下調了對即將到來期間的盈利預期。這種複雜的情緒進一步被股票當前的超買狀態所證實,這從其相對強弱指數(RSI)可以看出。
在財務方面,IBM擁有2033.3億美元的市值,截至2024年第二季度的過去十二個月毛利率穩定在56.09%。同期公司收入增長3.04%,雖然溫和,但反映了投資者可能認為令人安心的持續上升趨勢。此外,公司的市盈率(P/E)為23.56,表明估值溢價與其在IT服務行業的領先地位相符。
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