週三，Wolfe Research 對 Apollo Global Management (NYSE:APO) 的股票進行了首次評級，給予"優於大盤"評級，目標價為 139.00 美元。該公司強調了 Apollo 在私人信貸和固定遞延年金市場的強勢地位，指出該公司過去十二個月約 60% 的稅前收益來自其保險業務，特別是利差相關收益（SRE）。
由於其保險收益，Apollo Global Management 被認為比同行更敏感於利率變化。儘管 Wolfe Research 預測較低的利率將略微影響盈利增長，預計 2026 年每股收益將比共識預期低 6%，但該公司仍對 Apollo 在保險板塊推動增長的能力持樂觀態度。分析師提到，預計增加側車利用率將在長期內提高股本回報率和資本效率。
報告還指出，Apollo 有潛力在 2026 年前實現中等十幾個百分點的每股收益增長，這得益於其保險板塊的持續增長、強勁的費用相關收益增長算法，以及股票回購的增加。Wolfe Research 認為，目前的股價約為該公司調整後 2026 年每股收益估計的 14 倍，相比同行約 18 倍的估值存在折讓。
除了對盈利增長的積極展望外，Wolfe Research 還識別了幾個可能導致 Apollo Global Management 股票表現優於大盤的近期催化劑。這些包括預期 10 月 1 日投資者日的積極發展、可能被納入 S&P 500 指數，以及 Apollo 的退休服務子公司 Athene 可能獲得額外的評級上調。"優於大盤"評級的啟動反映了對公司增長和回報潛力的信心。
在其他近期新聞中，Apollo Global Management 在投資界引起了重大波瀾。Apollo 提議向芯片製造商 Intel 投資高達 50 億美元，這可能為這家半導體巨頭提供急需的資金注入。同時，Apollo 一直在與法國巴黎銀行討論啟動戰略融資和資本市場合作，法國巴黎銀行承諾初始提供 50 億美元的融資，以支持 Apollo 和 ATLAS 發起的投資級資產支持信貸。
此外，Apollo 收購了 Freedom CNG 的多數股權，這是一家總部位於德克薩斯州的壓縮天然氣和可再生天然氣加油站運營商。這次戰略性收購凸顯了 Apollo 支持能源轉型的承諾，並與其在能源轉型和可持續性相關投資方面部署資本的更廣泛戰略相一致。
從分析角度來看，Apollo 已經獲得了幾家公司的積極反饋。花旗和 TD Cowen 都維持了對 Apollo 的買入評級，而美國銀行證券則將 Apollo 的股票評級從中性上調至買入。
InvestingPro 洞察
InvestingPro 數據突出了 Apollo Global Management (NYSE:APO) 的關鍵財務指標，提供了該公司當前狀況的快照。Apollo 的市值為 713.7 億美元，市盈率為 13.44，特別是考慮到其截至 2024 年第二季度的過去十二個月調整後市盈率為 13.88。這一估值是在同期收入略有下降 2.78% 的背景下出現的，反映了分析師提到的預期銷售下降的挑戰。
儘管收入收縮，Apollo 的毛利率仍保持在 37.18% 的強勁水平，表明其相對於收入保留盈利的能力強勁。此外，該公司截至 2024 年第二季度的市淨率為 5.14，當與 Apollo 目前交易價格接近 52 週高點的 98.58% 這一事實結合時，表明市場願意為其股票支付溢價估值。這與 InvestingPro 提示中 Apollo 正以高市淨率倍數交易的觀點一致，強化了該公司作為金融服務行業重要參與者的地位。
Apollo 的股息收益率為 1.48%，最近的股息增長率為 7.56%，顯示了其對股東回報的承諾，這已經連續 14 年保持一致。這與另一個 InvestingPro 提示相符，突出了該公司可靠的股息支付。對於尋求更多洞察的投資者，還有 12 個更多的 InvestingPro 提示可用，提供了對 Apollo 財務健康和市場地位的深入分析。
總的來說，這些 InvestingPro 洞察為 Apollo Global Management 的財務狀況和市場認知提供了有價值的視角，補充了 Wolfe Research 提供的分析，為投資者提供了對公司潛力更全面的理解。
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