週三，Oppenheimer調整了Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG)的股票目標價，從之前的210美元下調至185美元。儘管目標價有所調整，該公司仍維持對該股票的優於大盤評級。
目標價的下調源於投資者對Google搜索引擎被視為壟斷，以及可能失去在Apple (AAPL)設備上的獨家地位的擔憂。Google通過Apple設備產生了31%的搜索總收入，約610億美元。為保持獨家地位，Google向Apple支付了36%的收入，相當於Google淨廣告收入的19%。
Oppenheimer的評估表明，如果不支付流量獲取成本（TAC），Google只需保留65%的Apple用戶搜索活動；如果TAC降至15%，則需保留75%。這是在4月份的一項調查背景下提出的，該調查顯示75%的用戶會選擇Google作為默認搜索引擎，78%的用戶會在Safari無法使用Google搜索時下載Chrome。
該公司還注意到司法部對Google Adtech業務的單獨訴訟，估計其僅佔Alphabet股權價值的不到2%。新的股票目標價185美元是基於公司預期2026年盈利的20倍倍數，以8%的折讓率計算，或2025年預估盈利的21倍倍數，相比之下NASDAQ的平均市盈率為25倍。
在其他近期新聞中，Alphabet Inc.在英國面臨93億美元的反壟斷訴訟，公司已要求法庭駁回該訴訟。訴訟指控Google濫用其在在線搜索市場的主導地位。同時，Alphabet Inc.成功推翻了歐盟imposed的14.9億歐元（16.6億美元）反壟斷罰款，該罰款最初是因涉嫌阻礙在線搜索廣告市場競爭對手的做法而imposed的。
在財務分析領域，TD Cowen維持對Alphabet的買入評級，認為Google在Apple Safari瀏覽器上默認搜索引擎地位的潛在變化可能不會顯著影響Google 2026年美國搜索收入。同時，DA Davidson對Alphabet給予中性評級，概述了該公司面臨的潛在挑戰和機遇，特別是在人工智能等領域。
在監管行動方面，歐盟目前正指示Google停止其廣告技術板塊的反競爭行為，目前不預期會有拆分命令。然而，如果Google繼續其反競爭行為，歐盟委員會未來可能會考慮採取這樣的措施。這些是圍繞Alphabet Inc.及其子公司Google的最新發展。
InvestingPro 洞察
在投資者消化Oppenheimer對Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG)修訂後的目標價時，考慮一些關鍵財務指標和專家分析可能會進一步為他們的決策提供參考。Alphabet的市值穩健，達到2.02萬億美元，反映了其在科技行業的重要地位。
值得注意的是，Alphabet的市盈率為23.1，考慮到其近期盈利增長前景，這一數字頗具吸引力。這與一條InvestingPro提示相呼應，該提示強調了公司相對於預期盈利增長的低市盈率。
另一個值得一提的InvestingPro提示是公司的強勁財務狀況，其現金持有量超過債務，這可能為公司提供抵禦市場波動和戰略靈活性的能力。此外，截至2024年第二季度的過去十二個月內，Alphabet的收入增長達到了令人印象深刻的13.38%，毛利率為57.64%，表明其運營效率高，市場地位強勁。
對於尋求更全面洞察的投資者，InvestingPro提供了額外的提示，包括Alphabet在互動媒體和服務行業的領先地位，以及其能夠輕鬆用現金流覆蓋利息支付。總共還有10條更多的InvestingPro提示可用於Alphabet，這些可以在https://hk.investing.com/pro/GOOG找到，提供了對公司財務健康和市場前景更深入的分析。
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