週二，CFRA將領先音頻流媒體平台Spotify Technology SA (NYSE:SPOT)的股價目標從375美元上調至425美元，同時維持對該股的買入評級。這一調整反映了更高的風險溢價，以及基於該公司2025年21億美元EBITDA預測的39.8倍遠期總企業價值/息稅折舊及攤銷前利潤（TEV/EBITDA）倍數。
CFRA上調價格目標的決定基於Spotify的廣泛全球覆蓋範圍及其增長軌跡。該公司預測Spotify 2024年收入為158.5億歐元，2025年為180億歐元，相比2023年為132億歐元。儘管價格目標上調，但每股收益（EPS）預估保持不變，2024年為5.35美元，2025年為7.40美元。
2024年第二季度，Spotify報告付費用戶收入同比增長21%，按固定匯率計算增長22%。月活躍用戶（MAUs）總數增加1400萬至6.26億，付費訂閱用戶增長12%至2.46億。廣告支持的MAUs（廣告商為服務付費）增長15%至3.93億。Spotify預計2024年第三季度MAUs將達到6.39億，增加1300萬用戶。
Spotify按地區劃分的訂閱用戶組合顯示，歐洲佔總數的38%，北美佔27%，拉丁美洲佔22%，世界其他地區佔13%。展望未來，CFRA預測Spotify 2024年第三季度EPS為1.78美元，收入為40億美元或更高。
CFRA將Spotify與視頻流媒體領導者Netflix (NASDAQ:NFLX)進行了類比，指出Netflix聯合首席執行官Ted Sarandos是Spotify董事會成員。該金融研究公司預計Spotify將於10月底發布報告，屆時將披露更多財務細節。
在其他近期新聞中，Spotify Technology SA經歷了一系列積極發展。Pivotal Research將Spotify的股票目標價從460美元上調至510美元，維持"買入"評級。這一修訂反映了對Spotify未來收入和訂閱用戶增長的樂觀展望。該公司的決定受到對Spotify中長期平均每用戶收入（ARPU）和訂閱用戶數量預期提高的影響。
此外，KeyBanc分析師將Spotify股票目標價從420美元上調至440美元，維持增持評級。這一調整是在Universal Music Group投資者日預測顯示音樂流媒體行業潛在增長後做出的。Cantor Fitzgerald以中性評級開始對Spotify的報導，認可該公司在毛利潤和收益方面的積極調整。
Evercore ISI也將Spotify的目標價從420美元上調至460美元，維持優於大盤評級，基於Spotify強勁的財務表現和強勁的自由現金流。Rosenblatt Securities將Spotify的目標價從之前的396.00美元調整為399.00美元，此舉是在Spotify最近的財務業績報告顯示收入為38.07億歐元，付費訂閱用戶大幅增加之後做出的。
最後，Meta Platforms Inc.和Spotify的首席執行官對歐盟開源人工智能的監管環境表示擔憂，認為歐洲複雜和分散的法規正在扼殺創新。這些是關於Spotify Technology SA的最新發展。
InvestingPro洞察
Spotify Technology SA (NYSE:SPOT)憑藉其動態增長和市場表現成為投資者關注的焦點。根據InvestingPro數據，Spotify的市值約為762.3億美元，展示了其在行業中的重要地位。
該公司的市盈率（P/E）為144.3，表明投資者對未來盈利增長有很高期望，這得到了0.98的PEG比率的支持，暗示相對於其盈利增長潛力，該股可能被合理估值。此外，Spotify在2024年第二季度截至過去十二個月的16.5%強勁收入增長，加上27.54%的毛利率，突顯了公司高效擴張的能力。
InvestingPro對Spotify的提示顯示，該公司預計今年將實現淨收入增長，這與CFRA樂觀的收入預測一致。此外，公司持有的現金多於債務，提供了財務靈活性和穩定性。對於尋求更深入分析的投資者，還有19個額外的InvestingPro提示可用，包括對Spotify估值倍數和股價表現的洞察，這些可以在InvestingPro的Spotify專頁上進一步探索。
隨著Spotify下一個財報日期臨近（2024年10月31日），投資者將熱切期待公司能否保持其增長軌跡，並繼續達到或超過市場預期。
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